Os ETFs de Bitcoin podem ter parado, mas isso pode não ser suficiente para impedir que uma explosão de derivativos de criptomoeda chegue aos mercados este ano. Uma série de reportagens noticiosas são precursoras de novos derivativos. De fundos de investimento privados a trocas públicas, vários atores estão se preparando para lançar ou participar do ecossistema de derivativos de criptomoeda..
Os fundos já começaram a entrar. O LedgerX, uma plataforma de negociação de bitcoin, disse à Coindesk que testemunhou um aumento de sete vezes no volume nos seis meses após o lançamento de derivativos de criptomoeda. Em sua primeira semana de negociação, a plataforma tinha 176 contratos sendo negociados. Mas esse número aumentou 40% mensalmente desde que o LedgerX iniciou sua primeira opção de futuros de bitcoin de longo prazo em meados de Novemeber. Atualmente, existem 2.000 contratos de interesse aberto na plataforma.
Quem está preparando derivados de criptomoeda?
Em março, o presidente da Cboe, Chris Concannon, revelou os planos de sua bolsa para construir um "complexo criptográfico" e acrescentou que as moedas digitais estavam "aqui para ficar". Na mesma conferência, o CEO da Cboe, Ed Tilly, disse que a bolsa estava interessada em lançar ETNs e fundos negociados em bolsa (ETNs). A Cboe superou o CME ao introduzir os futuros de bitcoin no ano passado.
Os investimentos em escala de cinza, cujo fundo teve retornos espetaculares no ano passado, também estão dobrando os derivativos de criptomoeda. A empresa anunciou planos para lançar quatro novos fundos de criptografia em moeda única e outro fundo que consiste em uma cesta de criptomoedas ainda este ano. Michael Sonnenshein, diretor-gerente da empresa, disse que as novas adições elevariam o número total de fundos de investimentos relacionados à criptomoeda na empresa para oito no final deste ano..
O TrueEx, com sede em Nova York, foi a primeira bolsa aprovada pela Commodity Futures Trading Commission (CFTC) para swaps do Designated Contract Marketplace (DCM). Agora, fez parceria com a Consensys, uma empresa de tecnologia blockchain para promover o ethereum, para formar um mercado de derivativos regulamentados para ativos digitais. Um de seus objetivos é criar uma taxa de referência para o éter e "a infraestrutura necessária para a ampla adoção de ativos digitais pela comunidade institucional". Depois, há o grande pai de todos eles - o Goldman Sachs. A empresa contratou um operador de criptomoeda, especializado em derivativos em um avatar anterior, para explorar "a melhor forma de atender" seus clientes..
Como os derivativos de criptografia fazem diferença nos mercados de criptografia
À primeira vista, o lançamento de derivativos de criptomoeda pode parecer um desenvolvimento não relacionado ao comércio de criptomoedas em várias bolsas. Mas isso afeta diretamente os mercados de criptomoeda de duas maneiras.
Primeiro, os derivativos de criptomoeda podem aumentar a liquidez e os volumes de negociação de moedas que não sejam bitcoin. Ambos os funcionários da Cboe afirmaram que seu "complexo criptográfico" incluiria outras moedas, como ethereum e litecoin, além do bitcoin. A escala de cinza também adicionou ethereum e Zcash à lista de criptomoedas suportadas por ele. Uma abordagem mais ampla dos mercados de criptografia além do bitcoin aumentará a conscientização sobre alternativas.
Mesmo quando investiram dinheiro no bitcoin, os investidores se esquivaram de outras criptomoedas. Sua abordagem é melhor exemplificada pela disparidade flagrante nos volumes de negociação das três principais criptomoedas. Quando esta peça foi escrita, o bitcoin tinha volumes de negociação de US $ 8, 3 bilhões. O Ethereum, a segunda criptomoeda mais valiosa, tinha menos de 60% desse valor, com volumes de negociação de US $ 2, 7 bilhões. O Ripple foi a terceira criptomoeda mais valiosa e teve volumes de negociação de US $ 0, 5 bilhão. Mais vetores para investir através de derivativos podem tornar os investidores institucionais e regulares confortáveis com outras criptomoedas e gerar infusões de caixa em seus mercados. Por sua vez, isso poderia resultar em menos volatilidade em seus preços.
Segundo, a introdução de mais derivativos por agentes privados poderia aumentar a pressão sobre os reguladores para dar uma segunda olhada em suas preocupações em relação às criptomoedas. Já se fala em colocar criptomoedas sob o guarda-chuva regulatório. Todas as principais trocas com os Estados Unidos expressaram otimismo em relação ao estado das criptomoedas. Derivados regulados por agências governamentais podem não ser uma idéia tão ruim e podem ajudar a reduzir sua volatilidade.
