ETF S&P 500 vs. ETF Dow Jones: uma visão geral
Os fundos negociados em bolsa (ETF) que acompanham o S&P 500 Index e o Dow Jones Industrial Average (DJIA) são alguns dos ETFs mais negociados no mercado atualmente.
Ambos os ETFs têm essencialmente a mesma quantidade de risco associada a eles. O Dow ETF rastreia apenas 30 empresas, enquanto o S&P ETF rastreia todos os 500 do S&P 500, tornando o fundo mais diversificado do que o Dow. Como resultado, a Dow pode ter mais riscos associados, uma vez que a movimentação do preço das ações de uma empresa pode ter um impacto maior no índice geral, pois há menos empresas para compensar a movimentação.
Ambos os ETFs têm um alto grau de correlação, o que significa que se movem na mesma direção na maioria das vezes, e ambos têm participações semelhantes. No entanto, existem diferenças distintas entre os dois fundos.
Principais Takeaways
- O SPDR S&P 500 ETF (SPY) rastreia 500 empresas do índice S&P 500.O SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA) rastreia 30 das maiores empresas dos EUA, embora os ETFs compartilhem semelhanças, eles são construídos de maneira diferente, levando a indústrias variadas ponderações.
ETF S&P 500
O SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) rastreia 500 empresas do índice S&P 500. As empresas incluídas na ETF são escolhidas por um comitê e, como resultado, as participações podem diferir ligeiramente do índice S&P 500. O comitê usa diretrizes para suas decisões, incluindo liquidez, rentabilidade e equilíbrio. O comitê se reúne regularmente para revisar o índice.
O Índice S&P 500 é construído usando uma capitalização de mercado média ponderada, o que significa que empresas maiores têm uma maior ponderação no índice. A capitalização de mercado é o resultado da multiplicação do preço das ações de uma empresa pelo número de ações em circulação em circulação. Como resultado da ponderação, as empresas com o maior número de ações e com um alto preço das ações terão maior peso.
O SPDR S&P 500 ETF é o maior ETF que rastreia o S&P 500. Abaixo está uma composição do fundo em maio de 2019 e algumas de suas principais participações. O fundo possui um baixo índice de despesas de 0, 09%, que é o custo de gerenciamento do fundo, expresso em porcentagem. O SPY tem mais de US $ 264 bilhões em ativos sob gestão (AUM).
Algumas das indústrias representadas no fundo, juntamente com seus pesos, incluem:
- Tecnologia: 26, 0% Finanças: 15, 0% Saúde: 13, 0% Industriais: 10, 0% Energia: 5, 4% Serviços públicos: 3, 25%
Podemos ver que as empresas financeiras e de tecnologia representam aproximadamente 40% do SPY, o que significa que os preços das suas ações terão um impacto maior no valor do fundo.
Algumas das principais participações do SPY e seus pesos incluem:
- Microsoft Corporation: 4, 0% Apple Inc.: 3, 4% Amazon.com, Inc.: 3, 0% Facebook, Inc. Classe A: 1, 8% Berkshire Hathaway Inc. Classe B: 1, 6% Johnson & Johnson: 1, 5% JPMorgan Chase & Co.: 1, 5% Alphabet Inc. Classe C: 1, 5% Exxon Mobil Corporation: 1, 3%
De 50 a 70 milhões de ações são negociadas diariamente, dependendo das condições do mercado. O SPY tem um risco bastante baixo com uma beta de 0, 99, embora possa flutuar. Beta é uma medida de quanto um título flutua no mercado e seu nível de risco. Um beta de um significa que a segurança é negociada de acordo com o mercado. Um beta abaixo de um tem baixo risco quando comparado ao mercado, e um beta acima de um é considerado como tendo um risco maior que o mercado geral. Como o SPY inclui muitas empresas no mercado, o beta geralmente é próximo a um, o que significa que ele se alinha com o mercado.
ETF Dow Jones Industrial Average
O SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust (DIA) rastreia algumas das maiores empresas nos EUA, onde as empresas incluídas são escolhidas por um comitê de editores do Wall Street Journal. Não há regras técnicas para inclusão no índice. As empresas componentes devem ser empresas substanciais que representam uma parcela significativa da atividade econômica nos EUA.
O DJIA contém 30 empresas, em comparação com as 500 empresas do S&P 500. O DJIA é o segundo índice de ações mais antigo de 1896. O ETF SPDR Dow Jones Industrial Average é o maior ETF que acompanha o DJIA.
Abaixo está uma repartição do fundo em maio de 2019 e algumas de suas principais participações. O fundo possui um índice de despesas de 0, 17%, que é baixo, mas um pouco mais alto que o SPY. O DIA tem mais de US $ 21 bilhões em ativos sob gestão (AUM), que é aproximadamente US $ 200 bilhões a menos que o SPY.
Algumas das indústrias representadas no fundo, juntamente com seus pesos, incluem:
- Industriais: 22% Tecnologia: 18% Cíclicos do Consumidor: 15% Finanças: 14% Saúde: 13% Energia: 5%
Podemos ver que as empresas industriais e de tecnologia representam cerca de 40% do DIA, o que significa que os preços das suas ações terão um impacto maior no valor do fundo.
Algumas das principais participações do DIA e seus pesos incluem:
- Empresa Boeing: 9% UnitedHealth Group Incorporated: 6, 50% McDonald's Corporation: 5% Home Depot, Inc.: 5% Apple Inc.: 4, 70% Visa Inc. Classe A: 4% Empresas de Turismo, Inc.: 3, 90% Johnson & Johnson: 3, 70%
Aproximadamente dois a três milhões de ações são negociadas diariamente, dependendo das condições do mercado. O DIA tem um nível de risco um pouco menor que o SPY com uma beta de 0, 97, embora possa flutuar, mas a diferença é insignificante.
O SPY e o DIA têm um alto grau de correlação, o que significa que, quando o S&P 500 aumenta, o Dow Jones também aumenta, bem como seus respectivos ETFs. O alto grau de correlação se deve às empresas componentes similares de cada índice. O DJIA contém apenas empresas muito grandes. A maioria dessas empresas também está incluída no S&P 500. No entanto, as ponderações podem ser diferentes, o que significa que a quantidade de dinheiro alocada para as empresas variará ao comparar os dois fundos. Embora o S&P 500 ofereça mais diversificação, o mercado geral tende a se mover na mesma direção, dadas as condições econômicas.
Se o SPY é melhor que o DIA depende dos objetivos de investimento do investidor. Se um investidor está procurando um fundo com maior peso nas empresas industriais, o DIA é uma boa escolha. Por outro lado, se alguém está buscando mais tecnologia e ações bancárias, o SPY é uma escolha melhor, considerando os pesos descritos acima. No entanto, é importante observar que as ponderações podem mudar com o tempo.
