Índice
- O que é Bullion?
- Barras de entendimento
- Como os bancos emprestam e vendem barras de ouro
- O mercado de barras
- Comprando e investindo na Bullion
O que é Bullion?
As barras de ouro e prata são oficialmente reconhecidas como sendo pelo menos 99, 5% puras e estão na forma de barras ou lingotes. O ouro é frequentemente mantido como um ativo de reserva pelos governos e bancos centrais.
Para criar barras de ouro, primeiro o ouro deve ser descoberto pelas empresas de mineração e removido da terra na forma de minério de ouro, uma combinação de ouro e rocha mineralizada. O ouro é então extraído do minério com o uso de produtos químicos ou calor extremo. O lingote puro resultante também é chamado de "lingote separado". O lingote que contém mais de um tipo de metal é chamado de "lingote não dividido".
Principais Takeaways
- O lingote refere-se ao ouro e à prata físicos de alta pureza, que geralmente são mantidos na forma de barras, lingotes ou moedas. O lingote às vezes pode ser considerado curso legal e geralmente é mantido como reserva pelos bancos centrais ou por investidores institucionais. comprar ou vender barras de ouro através de revendedores ativos em um dos vários mercados globais de ouro. O investimento em barras de ouro e prata pode ser mais facilmente realizado por meio de fundos negociados em bolsa (ETFs) ou contratos de futuros.
Barras de entendimento
Às vezes, as barras de ouro podem ser consideradas moeda legal, geralmente mantidas em reservas pelos bancos centrais ou usadas por investidores institucionais para proteger os efeitos inflacionários de suas carteiras. Aproximadamente 20% do ouro extraído é detido pelos bancos centrais em todo o mundo. Esse ouro é mantido como barras em reservas, que o banco usa para liquidar dívidas internacionais ou estimular a economia por meio de empréstimos em ouro. O banco central empresta ouro de suas reservas de ouro a bancos de ouro a uma taxa de aproximadamente 1% para ajudar a angariar dinheiro.
Os bancos de ouro estão envolvidos em uma atividade ou outra nos mercados de metais preciosos. Algumas dessas atividades incluem compensação, gerenciamento de riscos, hedge, negociação, cofre e atuação como intermediários entre credores e devedores. Quase todos os bancos de metais preciosos são membros da London Bullion Market Association (LBMA), um mercado de balcão (OTC) que oferece pouca ou nenhuma transparência em suas transações. Os mercados de balcão são redes de revendedores de produtos financeiros, commodities e valores mobiliários que não são negociados em uma bolsa centralizada.
Os membros do LBMA incluem bancos como:
- O Banco Central da Nova Escócia (BNS) UBS ou Union Bank of SwitzerlandCitibankJPMorgan Chase & Co.Morgan StanleyRoyal Bank of Canada (RBC) Merrill LynchGoldman SachsBank of Montreal (BMO) BNP ParibasHSBC ou a Hong Kong e Shanghai Banking CorporationStandard Chartered Bank
Como os bancos emprestam e vendem barras de ouro
Quando um banco central empresta ouro a bancos de ouro por um período especificado, digamos três meses, recebe o equivalente em dinheiro do ouro emprestado ao banco de ouro. O banco central empresta esse dinheiro ao mercado a uma taxa de arrendamento conhecida como GOFO (Gold Forward Offer Rates), que é publicada diariamente pelo LBMA. Quanto maior a taxa de arrendamento, mais incentivo um banco central tem para emprestar ouro de suas reservas. Os bancos de ouro que emprestam o ouro podem vendê-lo ou emprestá-lo a empresas de mineração.
Se o banco de ouro vender o ouro no mercado à vista, receberá dinheiro pela transação. O mercado à vista é onde os metais preciosos e outras mercadorias são negociados à taxa de mercado em vigor. Um aumento na oferta de ouro no mercado reduz seu preço. O banco de ouro espera que, quando estiver programado para recomprar o ouro do mercado à vista, o preço do ouro seja menor, para que o banco possa comprá-lo de volta a um preço mais baixo do que o havia originalmente vendido. No final do período do empréstimo, o banco compra de volta o ouro e o devolve ao banco central.
Bancos de ouro que emprestam ouro a empresas de mineração geralmente o fazem para financiar um projeto que está sendo executado pela empresa. Uma empresa de mineração também emprestaria ouro se firmasse um contrato de hedge a termo no qual o ouro, que ainda não foi extraído ou extraído da terra, é pré-vendido aos compradores. Se alguns ou todos os seus compradores esperarem uma entrega física do lingote de ouro, a empresa de mineração optará por emprestar o ouro do banco, que posteriormente será entregue aos compradores na outra extremidade do contrato a termo. O ouro emprestado às empresas de mineração geralmente é reembolsado da produção futura de mineração das empresas.
O mercado de barras
O ouro é negociado no mercado de ouro, que é principalmente um mercado de balcão aberto 24 horas por dia. O volume de negociação no mercado de metais preciosos é alto, pois inclui a grande maioria dos preços de negociação de metais preciosos ao longo de um determinado dia. A maioria das transações é realizada eletronicamente ou por telefone. Existem vários mercados de ouro em todo o mundo, incluindo Londres, Nova York, Tóquio e Zurique.
O preço do lingote de ouro é influenciado pela demanda de empresas que usam ouro para fazer jóias e outros produtos. O preço também é impactado pelas percepções da economia em geral. Por exemplo, o ouro se torna mais popular como investimento em tempos de instabilidade econômica.
Embora o ouro tenda a ter uma demanda maior, o ouro e o ouro são vistos por muitos investidores como investimentos em refúgios. O status de porto seguro geralmente leva a aumentos de preços durante eventos geopolíticos, como guerra, atividade terrorista e qualquer instabilidade que possa levar a um conflito. Além disso, questões financeiras globais, como o medo de uma inadimplência do governo sobre a dívida ou o colapso financeiro de um país, levam ao aumento da demanda por ouro.
O aumento dos preços ou a inflação em uma economia tendem a diminuir o retorno dos investimentos. Se um investidor, por exemplo, ganha 4% em um título e os preços aumentam 2%, o retorno do investimento em título é de apenas 2% em termos reais. Se os preços gerais estão subindo, as mercadorias tendem a subir também. Como resultado, barras de ouro e prata são usadas para proteger as carteiras de investimentos da inflação.
Comprando e investindo na Bullion
Existem várias maneiras de investir ou possuir barras de ouro. Observe que, semelhante a qualquer outro investimento, os preços do ouro podem variar, o que significa que há um risco de perda. Abaixo estão algumas das maneiras populares pelas quais os participantes do mercado investem em ouro.
Forma física
Um investidor que deseja comprar metais preciosos pode comprá-lo em forma de barras físicas ou em papel. Barras ou moedas de ouro ou prata podem ser compradas de um revendedor respeitável e guardadas em um cofre em casa, em um banco ou em um depósito de terceiros. Além disso, você pode comprar barras de ouro em uma conta alocada em um banco que retém as barras de ouro para o cliente. O cliente tem total posse legal do ouro. Se o banco enfrentar falência, seus credores não terão direito ao ouro na conta alocada, pois ele pertence ao cliente ou proprietário, e não ao banco.
Fundos negociados em bolsa (ETFs)
Embora não seja equivalente a possuir ouro, investir em ouro ou prata por meio de fundos negociados em bolsa (ETFs) permite que os investidores acessem o mercado de ouro. ETFs são fundos que contêm uma coleção de títulos, enquanto o fundo normalmente rastreia um índice subjacente. Com ETFs Gold ou Silver, o ativo subjacente pode ser certificados de ouro ou de prata, e não o ouro físico em si. Os certificados de ouro podem ser trocados pelo ouro físico ou pelo equivalente em dinheiro em um banco de ouro. Os fundos de ETF podem ser comprados e vendidos de forma semelhante a ações usando uma conta de corretagem padrão ou uma conta de corretagem IRA. Os ETFs geralmente têm taxas baixas e são mais fáceis para a maioria dos investidores obter acesso ao mercado de barras de ouro em vez de possuir prata física ou ouro.
Contratos Futuros
Os investidores também podem comprar um contrato futuro de ouro, que é um contrato para comprar ou vender um ativo ou mercadoria a um preço pré-determinado, com o contrato sendo liquidado em uma data específica no futuro. Com contratos futuros de ouro e prata, o vendedor compromete-se a entregar o ouro ao comprador na data de vencimento do contrato. Até que a entrega ocorra, o comprador não será o proprietário do ouro e será o proprietário de um contrato de ouro em papel. No entanto, se o comprador não desejar possuir barras ou moedas de ouro, o contrato poderá ser vendido antes da data de vencimento ou o contrato poderá ser transferido para um novo.
É importante observar que os contratos futuros negociam contratos - e não ações -, o que significa que eles podem facilmente custar US $ 100.000 por um contrato. Como resultado, os corretores permitem que investidores merecedores de crédito tomem empréstimos com margem, que é essencialmente um empréstimo do corretor. Os futuros podem ser bastante lucrativos, devido aos seus grandes valores nocionais, mas também podem levar a perdas significativas se o preço do ouro se mover adversamente. Normalmente, os futuros são mais adequados para os investidores mais experientes.
