O que é um Robo-Advisor?
Em 2014, a Betterment lançou o primeiro consultor robo do mundo com o objetivo de atender pessoas comuns que não tinham ativos suficientes para interessar a um consultor financeiro qualificado, muitos dos quais ainda precisam de uma conta de no mínimo cinco a seis dígitos e cobram 1 % ou mais a cada ano em ativos sob gestão (AUM). A solução foi aproveitar os avanços na tecnologia e na estrutura do mercado para oferecer investimentos de baixo custo e efetivos com saldos de abertura extremamente baixos.
Do lado da tecnologia, o uso de negociação algorítmica, aplicativos móveis e assinaturas digitais significava que o processo de abertura de conta não exigia mais assinaturas de documentos e que os computadores podiam executar negócios sem erro e monitorar carteiras continuamente - algo que os consultores financeiros nunca poderia fazer isso por mais de um punhado de contas por vez.
Do lado do mercado, os fundos negociados em bolsa (ETFs) de baixo custo emergiram como o tipo óbvio de títulos para obter ampla exposição do mercado a várias classes de ativos, como ações, títulos, imóveis, commodities e tesourarias. Os ETFs cobram taxas de administração muito baixas (agora tão baixas quanto 0, 20% - quando o fundo mútuo do índice médio cobra taxas de 0, 75%) e negociam durante o dia como ações, proporcionando maior transparência e liquidez. Além disso, o comércio de ETF ficou isento de comissões em vários corretores e empresas de compensação. Tudo isso permite que os consultores robo gerenciem o dinheiro do cliente por apenas 0, 25% ao ano do AUM (em média), e os usuários podem abrir contas com apenas US $ 5.
Principais Takeaways
- Os consultores robóticos são capazes de automatizar estratégias de investimento que otimizam os pesos ideais da classe de ativos em um portfólio para uma determinada preferência de risco. Os consultores financeiros geralmente são mais do que gerentes de investimentos - são comunicadores, educadores, planejadores e treinadores para seus clientes. agora, os consultores estão oferecendo robo-consultores como serviço como parte do lado de construção de portfólio e monitoramento de investimentos de uma prática mais holística de planejamento financeiro
Benefícios do Robo-Advisor
Além do baixo custo e da facilidade de abertura de uma conta, os consultores robóticos também têm várias vantagens devido à sua forte dependência da tecnologia. A primeira é que os consultores robóticos são capazes de automatizar estratégias de investimento, como a moderna teoria do portfólio (MPT), que otimiza os pesos ideais da classe de ativos em um portfólio para uma dada preferência de risco. Esses cálculos, embora executáveis à mão, são trabalhosos e propensos a erros humanos. Uma máquina, por outro lado, pode otimizar milhares de portfólios em um instante sem erro. Além disso, os algoritmos podem monitorar e reequilibrar os mesmos milhares de portfólios em tempo real, quando os mercados se movimentam e os pesos das classes de ativos precisam ser ajustados.
O mesmo "olho" algorítmico também pode fornecer coleta de prejuízos fiscais em tempo real, uma estratégia de minimização de impostos que vende títulos que perderam dinheiro no mercado e os substitui por ativos semelhantes, de modo que a estrutura geral do portfólio seja a mesma de antes, mas as perdas de capital incorridas podem ser usadas para compensar ganhos de capital em outros lugares. Antes de algoritmos como esses, a extração de prejuízos fiscais era demorada e complicada, pois um erro poderia resultar em um comércio ilegal de lavagens.
Talvez o maior benefício de um consultor robo seja que ele é realmente "faça e esqueça". Muitas pessoas não gostam de pensar em finanças e temem seu telefonema semestral com seu consultor financeiro. Outras pessoas inclinadas a fazer bricolage que tentam criar seus próprios portfólios geralmente não têm tempo, disciplina ou habilidade para fazê-lo "corretamente". Deixar para os algoritmos pode levar a uma vida financeira menos estressante.
Benefícios do Consultor Financeiro
Obviamente, a principal coisa que se perde com um consultor robótico é o elemento humano. Os consultores financeiros costumam ser mais do que gerentes de investimento - são comunicadores, educadores, planejadores e treinadores para seus clientes. A construção de relacionamentos é uma parte essencial dos negócios de qualquer consultor financeiro e, muitas vezes, também é um critério importante para os clientes. Um consultor robótico, por todas as taxas que isso poupa, nunca aparecerá no jogo de beisebol do seu filho, levará você para almoçar ou enviará um cartão de condolências.
Com um consultor de robô, a abertura de contas geralmente envolve um rápido questionário de criação de perfil de risco e a inserção de algumas informações pessoais. Em vez disso, um consultor financeiro tradicional geralmente começa com uma reunião pessoal entre cliente e consultor, com o objetivo de conhecê-lo. O consultor procura entender por que você está investindo e tenta entender suas metas de curto, médio e longo prazo. O orientador aprende sua tolerância a riscos, ajuda a definir metas e desenvolve um plano personalizado. O consultor recomenda investimentos e táticas que ele ou ela espera ajustar aos seus objetivos.
Estar de plantão para responder perguntas, fornecer aconselhamento personalizado e capturar uma ampla faixa de conhecimento - de investimentos a planejamento tributário e imobiliário, a seguros - é um recurso valioso. Esse toque humano, no entanto, tem um custo extra, mas é um custo que muitas pessoas consideram valioso e disposto a pagar.
Híbrido do consultor financeiro-algoritmo
Dito isto, vários consultores robóticos agora têm consultores financeiros de plantão para responder perguntas e fornecer garantias. No entanto, diferentemente dos consultores financeiros tradicionais, muitos consultores financeiros contratados por consultores robóticos são incapazes de fazer recomendações específicas de investimento ou alterar os pesos da carteira do cliente - aqueles são regidos pelo algoritmo.
Por outro lado, os consultores tradicionais agora oferecem consultores robóticos como serviço como parte do lado de construção de portfólio e monitoramento de investimentos de uma prática mais holística de planejamento financeiro. Essas ferramentas geralmente são ofertas com etiqueta branca de fornecedores de consultores robóticos, como Betterment ou E * Trade, que são voltados especificamente para consultores.
A linha inferior
Então, você deve acionar seu orientador e mudar para um algoritmo? Tudo depende. Para investidores mais jovens que talvez não tenham muito dinheiro para investir no mercado, as vantagens de baixo custo e tecnologia dos consultores robóticos podem ser atraentes. Como nativos digitais, talvez a falta de interação humana seja mais valorizada do que admoestada. Para investidores mais velhos, mais ricos ou com aversão à tecnologia, um consultor financeiro fornecerá um serviço mais personalizado, uma maior variedade de conselhos financeiros e um relacionamento real de pessoa para pessoa em muitos casos. Embora os consultores financeiros sejam mais caros e exijam quantias iniciais maiores, e mesmo que os humanos sejam propensos a erros e preconceitos e erros implícitos, esses custos e até mesmo essas falibilidades podem fornecer valor e consolo. No final, talvez seja melhor uma abordagem híbrida - combinando aspectos desejáveis de cada uma.
