As empresas de compartilhamento de viagens Lyft, Inc. (LYFT) e Uber Technologies, Inc. (UBER) inicialmente seguiram caminhos separados após relatórios de ganhos mistos na semana passada, com as ações da Lyft fechando mais em uma alta de 3, 0%, enquanto o Uber stocck vendeu quase 7%. Os dois disruptores entraram em conflito desde então, registrando mínimos de vários meses que prenderam os acionistas complacentes. Mais ameaçadoramente, o Uber agora está testando o nível mais baixo de maio de todos os tempos e pode quebrar o apoio, caindo em território desconhecido.
A força menor da Lyft tem um custo, com a empresa atualizando seus Termos de Serviço (TOS) para incluir taxas ocultas projetadas para aumentar a renda. Como aprendemos com a alta de preço da Netflix, NFLX, os consumidores resistirão a esses esforços, especialmente quando houver concorrência ou alternativas. Nesse caso, Lyft enfrenta dois desafios. Primeiro, as taxas "sorrateiras" minam a lealdade à marca, incentivando os clientes a abrir contas do Uber e, segundo, existe um preço em que os clientes renunciam inteiramente aos serviços de compartilhamento de viagens e apenas se orientam.
A alta também forçou um jogo de arbitragem no qual os clientes consultam os dois serviços, procurando a tarifa mais baixa antes de escolher um motorista. As variações de custo podem ser surpreendentes, aumentando a desconfiança. Por exemplo, o abaixo-assinado foi cotado acima de US $ 17 para uma viagem de Lyft de 10 quilômetros a um campus da faculdade em uma terça-feira, muito superior à cotação típica de US $ 8 ou US $ 9, enquanto o Uber ofereceu a mesma viagem por menos de US $ 10. Pior ainda, o motorista postou as tags Uber e Lyft durante a coleta.
Além disso, essas pessoas que trabalham duro estão conseguindo sobreviver com três, quatro ou cinco outros serviços de entrega ou retirada, todos com estruturas de custos diferentes. Essa abordagem fragmentada é insustentável a longo prazo, destacando a necessidade de consolidação do setor. Infelizmente, essa é uma ladeira escorregadia porque a Alphabet Inc. (GOOGL) é proprietária de ações de ambas as empresas, bem como da empresa de tecnologia autônoma Waymo, e poderia eventualmente construir um monopólio de compartilhamento de viagens que prejudica os consumidores.
Gráfico diário LYFT
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A Lyft tornou-se pública nos US $ 80 em março de 2019 e caiu como uma pedra em um declínio de cinco ondas em Elliott que registrou uma baixa histórica de US $ 47, 17 em maio. A onda de recuperação subseqüente reverteu-se no nível de retração de 50% das vendas em julho, gerando um declínio bilateral que atingiu a menor baixa desde 3 de junho. O volume está melhor do que o preço em agosto, com o volume em balanço (OBV) indicador de acumulação-distribuição em uma alta de quatro meses.
Os níveis de Fibonacci oferecem o feedback mais útil neste momento, com o declínio agora alcançando o alinhamento entre o retrocesso de 0, 618 rally e retração de sell-off de 0, 214 em meados dos $ 50. As ações podem ter uma posição de alta aqui, semelhante aos saltos de abril e maio. Por outro lado, é provável que as ações da Lyft testem a mínima histórica de todos os tempos se essa zona de preço quebrar, especialmente se o Uber quebrar nas próximas sessões.
Gráfico diário UBER
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O Uber veio a público com grande alarde em maio, abrindo nos baixos US $ 40 e fechando a sessão perto desse nível, apesar de um intervalo intradia de quatro pontos. Chegou ao nível mais baixo de todos os tempos, em US $ 36, 08, no dia seguinte e subiu para o final de junho, registrando um recorde de US $ 47, 08. Uma faixa de negociação de cinco pontos caiu para o lado negativo em julho, encontrando suporte nos US $ 30 a mais alguns dias depois. As ações dispararam após os ganhos da Lyft e caíram no dia seguinte, deixando para trás um castiçal de bebê abandonado em baixa.
O amplo declínio da segunda-feira terminou dentro de um ponto profundo da baixa de maio, estabelecendo um teste crítico que poderia determinar o destino das ações no quarto trimestre. Infelizmente para os acionistas, o OBV adotou um padrão mais pessimista do que o Lyft, abrindo a porta para um colapso que poderia chegar a US $ 20, possivelmente alimentando especulações de aquisição que provavelmente receberão a atenção total do Alphabet.
A linha inferior
Os estoques de serviços de compartilhamento de carona estão em recuo total após relatórios de ganhos mistos e podem atingir mínimos históricos nas próximas semanas.
