Não recuperamos tudo, mas o pequeno comício de alívio de sexta-feira tem investidores respirando um pouco mais facilmente no fim de semana. Pelo menos, não teremos de suportar nenhum especial de TV 'Markets in Turmoil' no domingo à noite ou fotos de traders exasperados do pregão nas primeiras páginas de jornais deste fim de semana.
Já faz uma semana, então vamos fazer um balanço disso e de nós mesmos:
De quarta a quinta-feira, cerca de US $ 8, 5 trilhões em capitalização de mercado foram varridos dos mercados americanos.
O DJIA caiu mais de 1.300 pontos, ou 5, 25%, e o S&P 500 caiu 145 pontos, ou 5, 06%.
O Nasdaq entrou e saiu de uma correção entre quinta e sexta-feira.
O VIX, ou Índice de Volatilidade, atingiu seus níveis mais altos desde fevereiro no que gostamos de chamar de Volmageddon, e nosso próprio Índice de Ansiedade atingiu o pico após sua soneca de dois meses no final do verão.
Nossos leitores estavam acessando nosso site, pesquisando termos como: Correção, Compra de quedas, Venda, Padrão de baixa de baixa, Bailout, Naked Shorting e Put. Você pensaria que era 1929 tudo de novo.
Por que é importante: ou devemos dizer: "O que é importante". A perspectiva é importante, e pegamos uma boa dose ontem. Resumindo:
- As vendas acontecem, e elas não são raras. Tivemos um similar em agosto, março e janeiro, mas o mercado se agitou mais. No acumulado do ano, é aqui que estamos:
- DJIA: + 2, 13% S & P500: + 3, 10% Nasdaq Composite: + 8, 06%
- Um Crash é um declínio de 20% ou mais de uma alta recenteA Correção é um declínio de 10% ou mais de uma alta recente
O que vem a seguir: a temporada de ganhos está oficialmente em andamento. Bancos como JPMorgan, Citi e Wells Fargo, divulgaram hoje e tiveram principalmente boas notícias. Seus balanços são fortes, seus clientes se sentem confiantes e os empréstimos estão acontecendo, apesar das taxas crescentes. Como Jamie Dimon, a maioria dos chefes de bancos está preocupada com questões geopolíticas, como guerras comerciais e crescente populismo. Todos nós somos.
Não podemos dizer que não haverá outra liquidação na próxima semana. Não dê ouvidos a quem disser que pode. Dito isto, ainda há muita incerteza por aí que devemos estar sintonizados:
- Uma guerra comercial com a China. A maioria dos economistas concorda que apenas reduzirá alguns décimos de um por cento do PIB se Xi e Trump não puderem fazer um acordo astuto. Eles se reúnem em novembro e é do interesse de ambos os países resolver isso. Carga pesada na próxima semana, com Netflix, BlackRock, Johnson & Johnson, American Express e muitos outros. A Nasdaq possui um bom calendário de ganhos, se você deseja manter-se atualizado. Dois terços das empresas do S&P 500 já controlaram suas previsões para o quarto trimestre, mas às vezes gostam de definir um nível baixo e depois mostram alguma surpresa positiva. Tão inteligente. Estaremos prestando atenção ao que eles dizem sobre a saúde do consumidor e o que quer que esteja mantendo-o acordado à noite. Recompensas diminuíram: o NYT apontou isso em um artigo astuto ontem. Como sabemos, uma quantidade recorde de recompras de ações foi anunciada este ano. Mas, nas semanas que se aproximam dos ganhos, as empresas puxam as rédeas das recompras porque não querem emitir um cheiro de insider trading. Como sabemos, as recompras de ações podem fazer com que as empresas pareçam mais lucrativas, pois reduzem a quantidade de ações disponíveis ao público. Eles são perfeitamente legais, mas faz sentido que veremos uma desaceleração neste momento.
Nota lateral: vimos um aumento de 200% nos leitores que pesquisaram nosso termo da Regra 10b5-1 ontem. Essa regra descreve os regulamentos sobre compra e venda de informações privilegiadas para recompras de executivos e de empresas. Conexão?
- Negociação Algorítmica: Não vamos culpar as máquinas por toda a volatilidade ultimamente, mas você não pode ignorar o fato de que existem tantas plataformas de negociação de algo que estão programadas para comprar ou vender quando mercados, ações ou quaisquer valores mobiliários acionam níveis-chave. Tivemos muitos níveis de suporte de análise técnica violados esta semana, que podem enviar sinais para programas de software de negociação nas principais instituições financeiras em um nanossegundo e movimentar bilhões de dólares antes que possamos piscar um olho. É o novo normal e todas as principais instituições financeiras do planeta estão indo nessa direção, por isso temos que nos acostumar.
Aproveite o final de semana!
Caleb Silver - Editor-chefe
