O SPDR S&P 500 ETF (SPY) é referido como "Aranhas" por traders e investidores ativos. As aranhas caíram 20, 4%, de sua máxima intradia diária de US $ 293, 94, estabelecida em 21 de setembro, para sua baixa de 26 de dezembro, de US $ 233, 76, marcando o mercado de urso.
A ETF fechou segunda-feira, 11 de fevereiro, a US $ 270, 62, um aumento de 8, 3% até agora em 2019 e um aumento de 15, 8% desde que foi negociada a US $ 233, 76 em 26 de dezembro. Este é um bom rali do mercado de baixa, mas com o ETF abaixo de uma "morte" cross ", pode ser hora de reduzir as participações, já que a Spiders testa sua média móvel simples de 200 dias, agora em US $ 274, 08.
O declínio acelerado da baixa de 26 de dezembro foi impulsionado pela venda forçada, e não pelo pânico. A FINRA informou que a dívida da margem diminuiu significativamente no quarto trimestre. Minha estimativa do globo ocular é que os investidores tiveram que levantar US $ 50 bilhões para US $ 60 bilhões no quarto trimestre para atender chamadas de margem.
FINRA
Quando o Spiders foi negociado a partir de US $ 233, 76 em 26 de dezembro, o ETF ganhou um centavo. O principal motivo para comprar em 26 de dezembro foi que a baixa foi um teste da média móvel simples de 200 semanas, ou "reversão à média", então em US $ 234, 71. Essa foi a decisão correta, já que o dia 26 de dezembro foi uma "reversão de chave" clássica. Sempre que um ticker estabelece um ciclo baixo e depois fecha acima da máxima do dia anterior, segue-se um comício negociável. O fechamento de US $ 246, 18 em 26 de dezembro estava bem acima da alta de 24 de dezembro em US $ 240, 83.
Meu primeiro objetivo em 2019 foi o meu nível de risco semestral de US $ 266, 14, que se tornou um ímã em 30 de janeiro no comentário dovish que se seguiu à reunião do FOMC naquele dia. Desde essa data, a maioria dos observadores do Fed está debatendo o que é a política do Fed.
Eu acompanho o Federal Reserve desde 1972, e aqui está minha opinião. O Federal Reserve está usando seu balanço como principal ferramenta de política monetária. O FOMC apertou a política monetária em janeiro sem aumentar as taxas. Em 6 de fevereiro, o balanço patrimonial estava marcado em US $ 4, 026 trilhões, uma queda de US $ 474 bilhões desde o início do desenrolamento do balanço em outubro de 2017. O balanço totalizou US $ 4, 5 trilhões quando o grande desenrolar começou. O desenrolamento total em janeiro foi de US $ 32 bilhões, presumindo que a redução de US $ 14 bilhões se deva ao vencimento do Tesouro em 31 de janeiro.
Reserva Federal
Meu apelo ao FOMC: acredito que o Federal Reserve manterá a taxa de fundos federais entre 2, 25% e 2, 50%, conforme revisado "normal". O balanço do Fed se tornará uma ferramenta primária de política monetária à medida que a desenrolamento continuar, mas, a longo prazo, o Fed poderá aumentar o balanço sem usar medidas quantitativas de flexibilização.
O gráfico diário para o SPY
MetaStock Xenith
O declínio do mercado de urso começou depois que o Spiders estabeleceu sua máxima intradia diária de US $ 293, 94 em 20 de setembro de 2018. Com o declínio da ETF, uma "cruz da morte" se formou em 7 de dezembro, quando a média móvel simples de 50 dias declinou abaixo da Média móvel simples de 200 dias, indicando que seguiriam preços mais baixos. Isso acompanhou a ETF até sua mínima de 26 de dezembro, de US $ 233, 76, e o dia de "reversão de chave" que confirmou uma recuperação negociável do mercado em baixa. Quando sob uma "cruz da morte", a estratégia é reduzir as participações fortes na SMA de 200 dias, agora em US $ 274, 08.
O fechamento de US $ 249, 92 em 31 de dezembro resultou em três linhas horizontais. Meu pivô semestral é de US $ 266, 14, com meus níveis de risco anual e trimestral em US $ 285, 86 e US $ 292, 16, respectivamente. O fechamento de US $ 269, 93 em 31 de janeiro resultou na linha horizontal em US $ 277, 88, que é o meu nível de risco para fevereiro. O nível de valor desta semana é $ 260, 22. O ETF Spiders subiu acima de seu pivô semestral a US $ 266, 14 em 30 de janeiro, após as notícias dovish da reunião do FOMC.
O gráfico semanal para o SPY
MetaStock Xenith
O gráfico semanal para Spiders tem sido positivo desde a semana de 18 de janeiro, e a ETF está acima da média móvel modificada de cinco semanas em US $ 266, 6. O SPY agora está bem acima de sua média móvel simples de 200 semanas, ou "reversão à média", em US $ 236, 74, depois que essa média ficou em US $ 234, 71 como uma oportunidade de compra durante a semana de 28 de dezembro. O estocástico lento semanal de 12 x 3 x 3 a leitura está projetada para terminar esta semana subindo para 67, 41, ante 60, 49 em 8 de fevereiro.
Estratégia de negociação: agora que você reduziu suas participações registrando lucros na média móvel simples de 200 dias a US $ 274, 08, eis a sua estratégia atualizada. Compre SPY on fraqueza no meu pivô semestral por US $ 266, 14 e no nível de valor desta semana em US $ 260, 22, e reduza a participação nos meus níveis de risco mensais, anuais e trimestrais em US $ 277, 88, US $ 285, 86 e US $ 292, 16, respectivamente.
