A suspensão temporária da gigante chinesa de tecnologia Huawei Technologies Co. Ltd. das restrições de exportação dos EUA deve expirar em 19 de agosto, e atualmente há especulações sobre se esse período de carência será estendido.
Vários meios de comunicação informaram na semana passada que a "licença geral temporária", que permite às empresas americanas vender suprimentos da Huawei, será estendida por mais 90 dias. Apesar desses relatórios, no domingo, o presidente Trump disse que não quer fazer negócios com a Huawei. "Neste momento, parece muito mais que não faremos negócios", disse ele, segundo a Reuters. "Não quero fazer negócios porque é uma ameaça à segurança nacional e realmente acredito que a mídia o cobriu de maneira um pouco diferente."
Ele acrescentou que não sabe se seu governo emitirá uma nova suspensão da proibição e que pequenas partes dos negócios da Huawei poderiam ser isentas, mas isso seria "muito complicado".
David Kostin, estrategista-chefe de ações da Goldman Sachs, considera o dia 19 de agosto "uma data-chave para os investidores em ações", com a possibilidade de ocorrer um aumento na volatilidade do mercado de ações, informa o MarketWatch.
"Uma extensão adicional parece improvável, dado que o governo dos EUA anunciou que as agências federais estão proibidas de fazer negócios com a Huawei", diz Kostin em nota recente aos clientes, por MarketWatch. "As vendas da Huawei fora da China enfrentarão riscos imediatamente após 19 de agosto", acrescenta ele, também observando: "A retaliação da China parece possível se o prazo de 19 de agosto passar sem outra extensão".
Significado para Investidores
Stephen Pavlick, analista de políticas da Renaissance Macro Research, também acredita que a Huawei provavelmente continuará sendo um alvo importante dos EUA em sua guerra comercial com a China. "É emblemático da política industrial liderada pelo estado da China, que segundo autoridades de inteligência dos EUA se baseia em roubo de propriedade intelectual, transferência forçada de tecnologia, espionagem cibernética e tratamento discriminatório de investimentos estrangeiros", observou ele em nota aos clientes, por MarketWatch. "O presidente Trump vê a Huawei como um ponto de alavancagem que pode ser mais importante para a China do que as tarifas", acrescentou Pavlick.
Christopher Yoo, professor de direito, comunicação e ciência da computação e informação da Universidade da Pensilvânia, diz que "acredita-se que o governo chinês exerça considerável influência sobre a Huawei", conforme citado pelo MarketWatch. Os EUA veem uma ameaça à segurança nacional no uso potencial da Huawei pela China para vigilância ou sabotagem de redes críticas de telecomunicações nos EUA e seus aliados, especialmente devido à sua liderança na fabricação de componentes essenciais para redes 5G de ponta.
A Huawei é o maior fornecedor de equipamentos de telecomunicações, com vendas de US $ 43 bilhões em 2018 para provedores de rede ou operadoras e US $ 50 bilhões em smartphones, relata o Bank of America. Enquanto isso, grande parte dos semicondutores e softwares da Huawei é comprada de empresas americanas. "Se a Huawei continuar cortada, haverá uma interrupção em sua capacidade de vender equipamentos e fornecedores", observa o relatório.
Nesse caso, os concorrentes da Huawei que o BofA acredita que poderiam ganhar participação de mercado incluem a Cisco Systems, a Juniper Networks, a Nokia, a Nokia e a LM Ericsson. Os fornecedores globais de segurança cibernética e de smartphones, especialmente outros fornecedores chineses, também podem se beneficiar.
A Huawei foi o terceiro maior comprador de semicondutores do mundo, gastando US $ 21 bilhões em 2018, com cerca de 50% a 55% provenientes dos EUA, por BofA. Isso coloca vários fornecedores norte-americanos em risco com uma proibição renovada, incluindo Qualcomm Inc. (QCOM), Xilinx Inc. (XLNX), Intel Corp. (INTC), Skyworks Solutions Inc. (SWKS), Qorvo Inc. (QRVO), Analog Devices Inc. (ADI) e Texas Instruments Inc. (TXN). O relatório estima que as vendas agregadas dos fabricantes de chips dos EUA podem cair cerca de US $ 6 bilhões anualmente.
A fabricante de dispositivos de armazenamento de dados Western Digital Corp. (WDC) e a fabricante de conectores Amphenol Corp. (APH) também estão em risco particular de uma proibição, observa o BofA. Além disso, a divisão do Google da Alphabet Inc. (GOOGL) não teria mais permissão para fornecer atualizações ao seu software para smartphone Android ou suporte técnico.
Por outro lado, um programa intensificado da China para reduzir sua dependência de chips importados pode ser um benefício para os fabricantes de equipamentos de fabricação de semicondutores, como Applied Materials Inc. (AMAT), Lam Research Inc. (LRCX), KLA Corp, (KLAC) e ASML Holding NV (ASML). Em 2018, a China consumiu US $ 155 bilhões em chips, dos quais mais de 90% foram importados, por BofA.
Olhando para o futuro
“Olhando para o futuro”, escreveu David Kostin, pelo MarketWatch, Goldman Sachs “acredita que um acordo comercial entre os EUA e a China não será alcançado antes das eleições presidenciais em novembro de 2020.” Segundo o BofA: mitigados, embora as incertezas para 2020 e além permaneçam altas ".
