O que é uma taxa de resgate?
Uma taxa de resgate é uma taxa cobrada do investidor quando as ações são vendidas de um fundo. Essa taxa será cobrada pela empresa do fundo e depois adicionada de volta ao fundo. Essa taxa também pode ser conhecida como taxa de saída, taxa de timing do mercado ou taxa de negociação de curto prazo. É normalmente instituído dentro de um prazo especificado quando um investidor vende ações.
Principais Takeaways
- Uma taxa de resgate é um custo suportado pelos investidores quando eles vendem determinadas ações antes de decorrido um período designado. Quando a taxa de resgate é cobrada, ela volta diretamente para o fundo mútuo, onde pode ser investido no portfólio do fundo. Os acionistas pagam uma taxa de resgate de acordo com a quantidade de ações. As taxas de resgate são impostas como uma penalidade para ajudar a desencorajar as negociações de curto prazo.
Como funciona uma taxa de resgate
Uma taxa de resgate é frequentemente associada a um fundo mútuo. Quando um investidor vende ações do fundo, uma taxa de resgate pode ser cobrada por uma empresa do fundo. Os fundos de investimento geralmente fazem parte de uma estratégia de investimento de longo prazo e geralmente não se destinam a negociação de curto prazo ou a ganhos com o timing do mercado. Além disso, eles estão espalhados pelos acionistas do fundo de acordo com o valor investido. Essa configuração promove a imparcialidade em torno dessas taxas.
Por esse motivo, o timing dos fundos mútuos, embora legal, é uma prática desaprovada que geralmente resulta em um custo adicional para o investidor. Para desencorajar a negociação de curto prazo, as empresas de fundos geralmente cobram uma taxa de resgate dentro de um prazo especificado. A maioria das empresas de fundos usa um prazo de 30 dias. Se um investidor sair do fundo dentro de 30 dias após a compra inicial, poderá ser cobrada uma taxa de resgate. A taxa de resgate é mais frequentemente cobrada dos investidores que estão saindo (ou seja, vendendo) sua posição, em vez de cobrar uma taxa inicial que pode desencorajar depósitos.
Antes de adquirir ações de um fundo mútuo, verifique as taxas de resgate e evite pagar a taxa não participando de negociações de curto prazo.
Considerações Especiais
As taxas de resgate podem minimizar o curto prazo, pois aumentam os custos de transação com a compra e venda repetidas de ações de fundos. Normalmente, os investidores não são cobrados pelo resgate de ações do investimento se este estiver fora do período mínimo de permanência designado, por exemplo, um ano ou seis meses. Dito isso, é importante estar ciente de quaisquer taxas de resgate e prazos associados a elas.
As taxas de resgate são necessárias para proteger outros investidores de custos de transação mais altos. Os resgates ativos de curto prazo levam a dois problemas significativos para o gestor do fundo, incluindo:
- O fundo é necessário para manter posições de caixa mais altas para acomodar ordens de venda. A negociação de curto prazo aumenta os custos operacionais gerais do fundo.
Portanto, para manter posições de caixa e despesas operacionais mais baixas, o fundo pode aprovar uma taxa de resgate.
Taxas de resgate vs. cargas de vendas de back-end
As cargas de vendas de back-end são pagas aos intermediários e estruturadas como parte do cronograma de comissões de vendas de uma classe de ações. Essas cobranças podem ser uma taxa percentual estática ou podem ser diferidas contingentemente. As cargas estáticas de vendas de back-end estão em vigor pela duração de uma holding e cobradas como uma porcentagem dos ativos transacionados. As cargas estáticas de vendas de back-end geralmente são inferiores às taxas de front-end, com média de aproximadamente 1%. As taxas de back-end diferidas e contingentes diminuem ao longo da vida do investimento. Eles podem até expirar após um período especificado, caso em que uma classe de ações pode ser elegível para uma reclassificação.
As taxas de resgate diferem das cargas de vendas de back-end, pois estão associadas às despesas operacionais anuais do fundo. As empresas de fundos mútuos integram taxas de resgate em suas tabelas de honorários para mitigar a negociação de curto prazo de ações de fundos mútuos. As taxas de resgate normalmente são válidas apenas por um período especificado, que pode variar de três meses a aproximadamente um ano. Se um investidor optar por resgatar ações durante o período especificado, a taxa ajudará a compensar as despesas transacionais associadas ao resgate e também ajudará a proteger outros investidores das despesas gerais mais altas por ação.
Exemplo de uma taxa de resgate
O investimento em fundos mútuos pode envolver inúmeras taxas ao longo da duração do investimento. Outras taxas envolvidas podem incluir cargas de vendas, taxas 12b-1 e taxas de serviço da conta. Os investidores devem garantir que compreendem todas as taxas envolvidas antes de comprar e vender um fundo mútuo.
Os fundos mútuos de vanguarda não incluem, de maneira geral, taxas de resgate, mas são exigidos em alguns fundos mútuos da empresa do fundo. O Global ex-US Real Estate Index Fund Ações de investidores (VGXRX) é um exemplo. Este fundo possui uma taxa de compra e uma taxa de resgate para suportar as despesas do fundo. A VGXRX cobra uma taxa de compra de 0, 25% e uma taxa de resgate de 0, 25%.
