Movimentos do mercado
Os preços das ações e dos títulos caíram na quinta-feira, com as previsões de um aumento mais agressivo da taxa do Fed em queda. Essa queda nas expectativas do Fed foi motivada por alguns fatores, principalmente a decisão de taxa do Banco Central Europeu (BCE) no início desta quinta-feira.
O BCE deixou as taxas de juros inalteradas, como era de se esperar, e também indicou o potencial para uma redução nas taxas em algum momento deste ano. No entanto, o presidente do BCE, Mario Draghi, minimizou a necessidade de medidas mais drásticas de flexibilização, dizendo que o risco de recessão na Europa é "bastante baixo". Essa linguagem surpreendeu um pouco os analistas e economistas que esperavam uma abordagem mais dovish. A especulação resultante de que o Fed também pode ser menos pessimista do que o esperado na reunião do FOMC da próxima semana pressionou ações e títulos.
Contribuindo para essa pressão na quinta-feira, houve um lançamento de dados dos EUA sobre pedidos de bens duráveis para junho, substancialmente melhor do que o esperado. Embora esta versão não seja o ponto de dados econômicos mais amplamente seguido, ela se soma à recente quantidade de dados que sugere uma economia americana mais saudável do que se pensava anteriormente.
Por sua vez, isso levanta dúvidas sobre se o Fed é realmente justificado em cortar as taxas de juros. Um dos principais fatores que levou as ações e os títulos a novos máximos recentemente foi o aumento das expectativas de cortes mais agressivos do Fed. Sem esse ímpeto, a manifestação tem menos motivos para continuar.
Novamente, voltamos à ferramenta FedWatch do CME Group, que mostra expectativas impulsionadas pelo mercado de mudanças nas taxas de juros do Fed. Embora ainda exista uma probabilidade de 100% de qualquer corte na taxa do Fed, as chances de um corte menor de 25 pontos-base aumentaram, enquanto as expectativas de um corte maior de 50 pontos-base diminuíram acentuadamente.
O impacto no mercado dessa mudança nas expectativas do Fed foi claro. Os principais índices de ações estavam todos significativamente no vermelho na quinta-feira, e os preços dos títulos também caíram à medida que o rendimento dos títulos aumentou com a perspectiva de cortes de taxas potencialmente menos agressivos do Fed (o rendimento e os preços dos títulos estão inversamente correlacionados).
Abaixo, temos um gráfico do ETF iShares com mais de 20 anos de títulos do tesouro (TLT), que mostra a queda de quinta-feira para baixo para tocar na principal média móvel de 50 dias. Isso coloca a ETF em um momento crítico de preço. O TLT ainda está entrincheirado em uma forte tendência de alta, mas se o Fed de fato se tornar menos pessimista ao cortar as taxas de juros, poderíamos estar vendo uma possível quebra abaixo da média móvel e uma potencial queda nos títulos.
Tesla Tanks
Foi um dia ruim para os mercados em geral, mas foi especialmente ruim para a Tesla, Inc. (TSLA), que registrou uma perda pior que o esperado e margens brutas automotivas mais fracas do que o esperado no dia anterior. As ações da Tesla caíram 14, 30% na quinta-feira, tornando-se um dos maiores perdedores do dia.
A companhia problemática viu suas ações caírem dramaticamente desde o final do ano passado, mesmo com o mercado como um todo se recuperando bastante. Desde o início de junho, o estoque está em recuperação, subindo acima da média móvel de 50 dias e de um nível de suporte / resistência em torno de US $ 250, 00. A queda de quinta-feira, no entanto, coloca as ações bem abaixo desse nível e aproximando sua média de 50 dias para o lado negativo mais uma vez. Com qualquer acompanhamento do forte declínio das ações, uma meta de baixa é de cerca de US $ 177, 00 na área do início de junho.
