Os estoques ferroviários sofreram fortunas mistas em 2019, com ações de preços amplamente divergentes exibindo pouca correlação entre os grandes players. O ex-retardatário Kansas City Southern (KSU) assumiu a liderança neste caos, atingindo o nível mais alto de todos os tempos, enquanto os ex-líderes CSX Corporation (CSX) e Norfolk Southern Corporation (NSC) caíram para mínimos de vários meses. A Union Pacific Corporation (UNP), o componente capitalizado mais alto, dividiu a diferença com uma costeleta lateral no centro de uma ampla faixa de negociação.
Os ciclos de força relativa de longo prazo preveem que essa ação divergente finalmente terminará no quarto trimestre, com um tom técnico mais construtivo guiando a direção do grupo em 2020. CSX e NSC têm mais a ganhar com essa reviravolta, o que pode funcionar melhor como um O timing do mercado é mais do que uma compra e manutenção de longo prazo, dadas as negociações comerciais de alto risco que podem ditar o destino da economia dos EUA nos próximos anos.
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As ações da CSX eliminaram a resistência de 2008 em meados dos US $ 20 em 2013 e testaram esse nível pela última vez em 2016, à frente de um poderoso avanço de tendência que registrou uma longa série de novos máximos no pico de agosto de 2018 em US $ 76, 24. Ele foi vendido para uma baixa de seis meses no quarto trimestre e subiu para 2019, retornando à alta anterior no início de abril. Algumas semanas mais tarde, uma quebra registrou uma alta histórica de US $ 80, 73 em maio, antes de diminuir para um padrão lateral que falhou no rompimento em julho.
As ações registraram um padrão básico de baixa a média de 60 dólares em agosto e subiram no início deste mês, revertendo em resistência à média móvel exponencial (EMA) de 50 e 200 dias acima de US $ 70 há cerca de 10 dias atrás. Este downdraft deve encontrar suporte no topo da base perto de US $ 67, aumentando o potencial de uma reversão dupla no fundo que pressupõe uma viagem de volta à alta de 2019. Mesmo assim, é melhor aguardar a compra de sinais que ainda não foram revelados.
Especificamente, o oscilador estocástico mensal passou para o nível de sobrevenda apenas pela terceira vez nesta década, mas um crossover de alta pode precisar esperar a linha "sinal" mais alta para recuperar o atraso, aumentando as chances de ação adicional de preço fraco antes o estoque vira a esquina com um salto sustentável. O crossover deve ser significativo quando se trata, com instâncias anteriores produzindo aprimoramentos de vários anos.
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O Norfolk Southern estourou acima da alta de 2008 em meados dos US $ 70 em 2013 e alcançou US $ 117 no quarto trimestre de 2014, dando lugar a uma correção acentuada que testou o novo suporte com sucesso no primeiro trimestre de 2016. Retornou ao alta anterior em 2017 e estourou mais uma vez, registrando retornos impressionantes na alta histórica de abril de 2019 em US $ 211. Um padrão lateral caiu para o lado negativo três meses depois, falhando na quebra e descartando as ações da EMA de 200 dias pela primeira vez desde janeiro.
A venda para agosto terminou com a retração de 0, 618 Fibonacci da onda de rally até 2019, mas bem acima da retração de 0, 382 da tendência de alta de três anos. Parece que mais desvantagens são prováveis, com a linha de tendência crescente negra voltando a 2017 oferecendo um ponto de viragem lógico. Uma quebra nesse nível de suporte seria altamente baixa, diminuindo significativamente as chances de a ação lançar outra rodada de novos máximos.
O oscilador estocástico mensal passou para um ciclo de venda no nível de sobrecompra em junho de 2019, prevendo fraqueza no final do ano, e ainda não atingiu a zona de sobrevenda. No entanto, nenhum dos sinais de venda desde 2016 caiu nesse nível extremo, sugerindo que os compradores virão em socorro nas próximas semanas. A linha preta parece perfeitamente posicionada nesse sentido, dizendo aos participantes do mercado que procurem uma oportunidade de compra de baixo risco perto de US $ 160.
A linha inferior
Os estoques ferroviários podem atingir o quarto trimestre e oferecer retornos saudáveis em 2020.
