Ao considerar as opções de negociação com baixo custo, é vital entender a diferença entre "opções baratas" e "opções de baixo preço". Essencialmente, as opções baratas têm muito pouco potencial provável e, portanto, são precificadas adequadamente, enquanto as opções de baixo preço são aqueles que são considerados subvalorizados e, portanto, têm preços mais baixos do que seu potencial real poderia justificar.
Aprender a identificar opções genuinamente com preços baixos, em oposição às opções baratas, é a base para qualquer negociação bem-sucedida na arena de opções que exigem um desembolso inicial menos que o típico.
Uma vantagem de negociar opções de preço baixo é que elas geralmente produzem um retorno percentual mais alto do que o produzido pela maioria das opções de preço mais alto.
Estratégias de opções que exploram a volatilidade do mercado são a chave para lucrar com a negociação de opções de baixo preço. Geralmente, uma volatilidade mais alta significa um preço de opções mais alto e, se um comerciante é capaz de identificar uma situação em que um preço de opção não subiu de acordo com seu aumento de volatilidade, ele pode ter visto uma opção subvalorizada que oferece um potencial de obter um lucro maior. um esforço baixo.
As duas idéias básicas por trás da negociação de opções são especulação ou hedge, e opções de baixo preço podem ser aplicáveis em qualquer um desses casos. Embora a especulação, que aposta na direção futura do mercado, seja frequentemente vista como uma prática um tanto questionável, pode-se argumentar que a cobertura ou o uso de opções para proteger um investimento ainda é uma forma de especulação, como se o movimento que está sendo protegido contra hedge, o dinheiro investido na criação da proteção é perdido. O uso de opções de baixo preço como método de hedge pode pelo menos garantir que a quantia gasta em dinheiro para proteger um investimento não seja uma quantia substancial de risco, independentemente do resultado da estratégia.
Áreas a entender ao negociar opções de preço baixo
1. Alavancagem conforme aplicada às opções:
A alavancagem nas opções de negociação consiste em fazer com que a mesma quantidade de capital funcione de maneira mais eficaz e lucrativa. Veja a definição de alavancagem na negociação.
Embora o valor real em dinheiro recebido como retorno sobre uma negociação de opções seja menor, o aumento percentual geralmente é substancialmente maior que o aumento percentual do retorno do investimento em ações equivalente. A negociação da opção também acarreta o risco de perder apenas uma fração da quantia que poderia ser perdida nas ações.
O que isso significa efetivamente é que a mesma quantidade de capital poderia ser usada no mesmo período de tempo em uma diversidade significativamente maior de investimentos com um retorno potencial muito maior e um risco por investimento muito menor, o que é realmente um valioso uso da alavancagem.
2. Volatilidade futura:
Na negociação de opções, e especialmente na negociação de opções de baixo preço, é importante entender como a volatilidade futura prevista, ou Volatilidade Implícita, é usada para medir o quanto o prêmio de uma opção tem preço relativamente alto ou baixo.
O uso de uma comparação da volatilidade implícita de uma opção em relação à sua volatilidade histórica pode permitir que um trader avalie a probabilidade de um movimento futuro de ações subsequente. Essa avaliação de probabilidades e probabilidades ajuda o comerciante a determinar se uma opção de baixo preço é realmente um bom negócio e a colocar melhor uma negociação com uma expectativa razoável de um determinado resultado.
O uso de ferramentas de análise técnica, como padrões de gráficos e velas, ou indicadores de volume, sentimento e volatilidade, fornece uma base racional e concreta para a tomada de decisões de negociação de opções.
O uso de ferramentas de análise técnica fornecerá o insight necessário para construir uma estratégia de negociação bem-sucedida, aplicando um critério como o seguinte…
No caso em que a volatilidade implícita é baixa em comparação com o movimento histórico dos preços das ações, isso pode ser tomado como uma indicação de que poderia ser feito um potencial comércio valioso nessa opção. Se as ações continuarem se movendo à taxa de sua volatilidade histórica, em vez de diminuir a volatilidade implícita atual, um retorno pode ser esperado, de acordo com o preço mais alto que a maior volatilidade teria exigido, significando que o menor preço pago poderia ser considerado uma pechincha - desde que o mercado se comporte de acordo com essa estratégia.
Um grande evento de notícias pode criar um movimento dramático no preço das ações, e isso geralmente é acompanhado por um grande aumento na volatilidade implícita. Nos meses que se seguiram a esse drama, as ações geralmente se estabilizarão em algum grau, enquanto aguardam novos desenvolvimentos. A faixa de negociação mais apertada frequentemente experimentada normalmente resulta em uma queda na volatilidade implícita. Se um trader acredita que uma quebra de preço é iminente, ele pode comprar opções pelo menor custo atual e, se sua previsão estiver correta, a compra poderá ser considerada uma pechincha. Por outro lado, poderá ocorrer uma perda se o preço não romper o intervalo de negociação restrito dentro do prazo do trader.
Outro método para determinar o valor real de uma opção em comparação com seu preço, a fim de verificar se a opção é de fato uma opção de preço baixo ou simplesmente uma opção barata, está usando o Modelo Black-Scholes - um modelo matemático de precificação de opções.
Estratégias a empreender
Embora possa ser tentador ser absorvido pela agitação gerada pelas ações de alto perfil, as ações de grande nome e muito dinheiro nem sempre produzem grandes retornos percentuais. De fato, o oposto é geralmente verdadeiro, com ações de baixo preço geralmente com maior probabilidade de fazer altos aumentos percentuais do que as opções de alto preço.
Embora esses tipos de opções tenham um custo menor do que as opções monetárias de longo prazo, geralmente são opções "baratas" e não de "baixo preço". Muitas vezes, é tentador, especialmente para os negociantes de opções inexperientes, negociar as opções mais baratas obtidas. Eles racionalizam que estão reduzindo seu risco e, embora a negociação de opções baratas possa certamente reduzir a quantidade de desembolso de capital, o risco de uma perda de 100% aumenta muito, pois essas opções baratas têm uma probabilidade muito alta de expirar sem valor.
Em termos simples, uma opção com delta mais alto é uma opção com maior probabilidade de vencimento no dinheiro. Uma opção que já está dentro do dinheiro tem um delta alto e, se esse tipo de opção puder ser comprado a um preço relativamente baixo, esse é o melhor cenário para uma negociação potencialmente vencedora e que vale a pena. Outra vantagem das opções de delta mais alto é que elas apresentam desempenho semelhante ao estoque subjacente, o que significa que, quando o estoque se mover, as opções ganharão rapidamente valor.
A razão pela qual as opções com um prazo mais curto para expirar são mais baratas é que elas têm uma pequena janela de oportunidade para obter lucro. Embora o investimento possa parecer atraente porque não requer um grande desembolso de capital, a baixa probabilidade da opção próxima ao vencimento retornar um lucro significa que esse tipo de trader está apostando contra as probabilidades. A compra de opções com um prazo razoável antes do vencimento faz parte de uma estratégia de negociação bem-sucedida ao negociar opções de preço baixo.
Ao selecionar ações para comprar opções de baixo preço, a análise de sentimentos pode ser usada para estabelecer a probabilidade de continuação de uma tendência atual. Quando o movimento ascendente dos preços é acompanhado por atividades negativas ou de baixa, como aumento na negociação de opções de venda, maior interesse curto e classificação analista menos otimista, isso geralmente indica um bom momento para comprar. À medida que o preço das ações continua subindo, os pessimistas costumam se tornar compradores em potencial que finalmente sobem na onda depois de abandonar sua desgraça e tristeza. Alternativamente, o entusiasmo generalizado por um estoque em movimento ascendente pode indicar que a maioria dos jogadores já entrou na tendência e que ela pode estar atingindo seu pico.
A implementação da análise técnica pode fornecer uma base sólida para selecionar e cronometrar uma negociação para capitalizar melhor o movimento e as condições do mercado ao negociar opções de baixo preço. Uma perspectiva clara das ações subjacentes sempre oferece uma vantagem ao comerciante que deseja fazer uma negociação bem-sucedida.
7. Evite complacência e ganância:
Baixa volatilidade implícita significa preços mais baixos de opções e geralmente é resultado de ganância ou complacência no mercado. Para identificar e negociar com sucesso opções de baixo custo, é vital que um profissional não caia nessa mesma armadilha de complacência ou ganância. Não fique complacente e assuma que a baixa volatilidade implícita e o baixo preço da opção que o acompanha significa que é automaticamente um bom negócio. Certifique-se de que é realmente uma opção de baixo custo, e não uma opção barata em que você está comprando. Em todos os tipos de negociação, a ganância pode ser o pior inimigo do profissional, portanto, tomar decisões racionais, razoáveis e consistentes, em vez de sonhar com enormes lucros, é o caminho para o sucesso.
A teoria da reversão média é que os preços das ações, após um movimento dramático, voltarão à sua média ou média. Como a realização de negociações sobre o principal da reversão média não é, obviamente, uma estratégia infalível, faz sentido inserir a ação potencial do preço de retorno de uma ação que atingiu seu "ponto de retorno" com opções de preço mais baixo do que o ações subjacentes.
A linha inferior
Entender a diferença entre uma opção barata, simplesmente porque ela tem poucas chances de se tornar lucrativa, e uma opção genuinamente de baixo preço por razões de subavaliação ou discrepâncias de volatilidade é a chave para negociar com êxito opções com prêmio abaixo do normal custos. Ao aplicar efetivamente as estratégias descritas e obter um entendimento sólido dos princípios listados acima, um trader pode se tornar hábil em fazer negócios com êxito consistentes e alavancar seu capital de investimento efetivamente negociando opções cuidadosamente selecionadas e de baixo preço.
