Para Bill Ackman, chefe bilionário da Pershing Square Capital Management, os primeiros meses do novo ano provocaram uma redução significativa no valor geral do portfólio. Segundo a Looking Alpha, a Pershing Square viu seu valor cair de US $ 5, 87 bilhões para US $ 4, 83 bilhões no primeiro trimestre do ano; isso constitui um declínio de cerca de 18%. O portfólio da Ackman permaneceu altamente concentrado, concentrando-se em apenas sete posições. Abaixo, exploraremos como essas posições mudaram ao longo dos três primeiros meses de 2018, de acordo com as informações disponíveis no arquivo 13F do fundo.
Pershing sai da Nike e compra a United Technologies
Duas grandes mudanças no portfólio da Pershing Square neste trimestre incluíram uma liquidação e uma nova posição inserida. A Ackman vendeu a Nike Inc. (NKE), saindo da posição que anteriormente ocupava cerca de 6, 22% do portfólio. Foi vendido no último trimestre a preços que variam de US $ 62, 50 a US $ 70, dependendo de quando, no período de três meses, a Pershing Square vendeu as ações. Ackman havia entrado inicialmente na posição no trimestre anterior, comprando as ações a um preço entre US $ 51 e US $ 65 por ação.
A única nova participação que a Pershing Square assumiu no primeiro trimestre de 2018 foi na United Technologies Corp. (UTX). A United ocupa cerca de 5% do portfólio, de acordo com o 13F, e a Ackman comprou ações por algo entre 122 e 138 dólares por ação.
Ackman detém marcas de restaurantes, Chipotle e ADP
A Ackman é conhecida por manter um portfólio condensado e altamente concentrado. Como tal, suas três principais participações respondem por cerca de dois terços de todo o seu portfólio 13F. Esses três nomes não foram alterados em relação ao trimestre anterior e incluem Restaurant Brands International Inc. (QSR), Chipotle Mexican Grill Inc. (CMG) e Automatic Data Processing Inc. (ADP). O QSR ocupa cerca de 29% do portfólio e é a maior posição isolada no arquivo 13F. Ackman reduziu suas participações em cerca de 8% no último trimestre. A ADP, por outro lado, representa cerca de 19% das participações do fundo, e a Pershing Square vendeu cerca de 10% de sua posição nessas ações durante o primeiro trimestre.
Ackman também vendeu partes de suas outras participações existentes, incluindo a Mondelez International Inc. (MDLZ), uma posição responsável por cerca de 14% da carteira do fundo. A Pershing Square reduziu sua participação na MDLZ em cerca de 30%. A CMG tem sido uma das participações mais controversas no portfólio da Ackman. No último trimestre, ele iniciou e encerrou o período com exatamente o mesmo número de ações dessa ação; o fundo detinha cerca de 2, 8 milhões no final do primeiro trimestre. Ackman não aumentou suas posições em nenhum nome existente durante o primeiro trimestre; sua única compra geral foi na UTX durante esse período.
