O Índice de Semicondutores PHLX (SOX) abalou a fraca orientação da NVIDIA Corporation (NVDA) e da Applied Materials, Inc. (AMAT) na sexta-feira, 16 de novembro, fechando em baixa, mas mantendo-se acima das mais recentes tendências de baixa. Essa resiliência menor pode ser instrutiva, indicando que o índice derrotado está sobrevendido e pronto para comprimir vendedores a descoberto. Nesse caso, a fita até meados de dezembro refletirá uma ação mais alta de preço, com uma recuperação da resistência acima de 1.300 no índice de semicondutores.
Finalmente, o índice atingiu a alta de 2000 em janeiro de 2018 e entrou em um padrão de cobertura que violou o suporte em outubro. Essa quebra sinaliza o primeiro mercado de baixa de semicondutores desde 2008, quando o grupo estava envolvido em um declínio de 70% em dois anos. O mal-estar atual pode não durar tanto tempo ou exibir intensidade semelhante, mas recomenda-se muita cautela, incluindo saídas na maioria das participações do setor a longo prazo.
Mesmo assim, grandes avarias tendem a ultrapassar os objetivos negativos, atraindo vendedores de mãos fracas que estimulam pequenos apertões até os principais níveis de resistência. Leituras técnicas subjacentes sugerem que isso está prestes a acontecer com estoques de chips, abrindo a porta para mais de 100 pontos positivos no índice e ganhos percentuais ainda mais fortes em componentes mais resilientes que incluem Intel Corporation (INTC), Xilinx, Inc. (XLNX) e Broadcom Inc. (AVGO).
Gráfico mensal SOX (1998-2018)
O índice atingiu uma baixa de dois anos em 182 no quarto trimestre de 1998 e decolou em um impulso de compra parabólico que atingiu 1.362 no primeiro trimestre de 2000. Ele quebrou o padrão de nove meses em outubro, entrando em uma tendência de baixa que cedeu quase 98% da tendência vertical ao mercado de baixa de 2002 em 209. Uma recuperação robusta em 2004 ficou bem abaixo do nível de retração de sell-up de.382 Fibonacci, marcando a resistência que repelia as tentativas de fuga de 2006 e 2007
A baixa de 12 anos em 167 lançada em 2008 encerrou a tendência de baixa de vários anos, dando lugar a uma onda de recuperação que aumentou a resistência de 2004 em 560 em 2014. O índice parou com o amplo mercado em 2015, criando um padrão lateral relativamente estreito à frente de uma ruptura e tendência de alta de agosto de 2016 que gerou os ganhos mais prolíficos até agora neste século. O rali alcançou resistência de 2000 no início de 2018, dois meses após o estoque entrar em um padrão de superação que quebrou o apoio em outubro.
A ação dos preços de 2008 a 2016 gerou um avanço de cinco ondas Elliot perfeitamente formado, com um clímax dinâmico na quinta onda. Teoricamente, essa estrutura de preços agora expõe uma retração de 100% na parte inferior da última onda de rally, traduzindo-se em um declínio acentuado até 550. Isso soa extraordinário e irreal, mas a primeira etapa após o topo de 2000 chegou a 576, e podemos exclui o comportamento fractal.
Gráfico semanal SOX (2015-2018)
O oscilador estocástico mensal está envolvido em um ciclo de vendas de várias ondas que ainda não atingiu a zona de sobrevenda. No entanto, o indicador semanal entrou em um ciclo intermediário de compra há duas semanas, prevendo uma alta de tendência contrária que poderia elevar o preço no cruzamento entre a alta de 18 anos (linha azul) e o ápice do topo triangular quebrado (linha preta), traduzindo em 100 a 150 pontos positivos.
Uma grade de Fibonacci estendeu-se ao longo da tendência de alta de 2015 até 2018, colocando a mais recente baixa perto do nível de retração 0, 382. As médias móveis exponenciais (EMAs) de 50 meses e 200 semanas subiram para 1.000, o que marca a retração de 50%, oferecendo uma meta lógica negativa se a pressão de venda aumentar nos próximos meses. Infelizmente para os touros, a alta constante de 2017 registrou poucos níveis óbvios de suporte, aumentando as chances de que metas mais profundas ocorram eventualmente.
A linha inferior
As ações de chips entraram em seus primeiros mercados em baixa desde 2008, mas podem abalar os vendedores a descoberto antes de seguir para metas mais profundas de queda em 2019.
