As ações da Micron Technology, Inc. (MU) estão sendo negociadas em baixa na sexta-feira de manhã, depois que a empresa superou as estimativas fiscais de EPS no segundo trimestre em oito centavos, enquanto as receitas superaram as expectativas por uma pequena margem, aumentando 58, 2% ano a ano. Os resultados e a orientação mais alta no terceiro trimestre falharam em estimular o interesse de compra, o que faz sentido após um avanço vertical que elevou as ações da gigante da memória em quase 70% desde a segunda semana de fevereiro.
A onda de rally provocou leituras técnicas extremamente sobrecompradas, ao mesmo tempo em que os EUA estão envolvidos em uma luta comercial com a China, expondo o setor de semicondutores a retaliações que podem minar os lucros de 2018. A decisão do presidente Trump de bloquear a aquisição de fabricantes de chips locais por potências estrangeiras complica essa equação, pois poderia acelerar o desenvolvimento da indústria de chips da China, adicionando um concorrente de baixo custo ao cenário do mercado.
Gráfico de longo prazo do MU (1999-2018)
Uma leve tendência de alta foi vertical no auge do mercado altista alimentado pela Internet no início de 2000, atingindo o nível mais alto de todos os tempos em US $ 97, 50 e depois caindo quando a bolha estourou, perdendo quase 70 pontos em três meses antes de encontrar apoio no meio do ano. $ 30s. O preço das ações quebrou esse nível após os ataques de 11 de setembro, caindo para um mínimo de nove anos em 6, 60 dólares em fevereiro de 2003, mais de quatro meses após o término do mercado em baixa.
A ação teve um desempenho ruim durante o mercado altista de meados da década, ficando bem abaixo do nível de retração de mercado de 0, 382 Fibonacci no primeiro trimestre de 2004. Ela caiu em um dígito mais uma vez em 2005, saltando a US $ 9, 32 e aumentando em uma quebra de 2006 acima da alta de 2004. Essa manifestação falhou em atrair interesse de compra, impulsionando a adolescência e marcando a maior alta nos próximos sete anos.
Um declínio acentuado para um mínimo de 16 anos encerrou o declínio plurianual no final de 2008, dando lugar a ações mistas restritas em 2013, quando as ações estouraram em forte tendência de alta. O comício atingiu o pico em meados dos US $ 30 em 2014, enquanto o recuo subsequente cedeu a maioria dos ganhos para a baixa de 2016. Os compradores agressivos assumiram o controle, completando um rompimento histórico que atingiu a resistência harmônica na retração 0, 618 Fibonacci da tendência de baixa pós-bolha no início deste mês.
Gráfico de curto prazo da MU (2016-2018)
O declínio em janeiro de 2016 terminou nos dígitos mais altos, enquanto um padrão de base de quatro meses nesse nível desencadeou um grande renascimento do interesse de compra, com a tendência de alta de 2018 registrando um avanço de cinco ondas na Elliott. Esse padrão geralmente gera uma quinta e última onda quase parabólica, coincidindo com a ação dos preços da Micron desde fevereiro de 2018. No entanto, esse clímax geralmente gera uma contra-onda igualmente feroz que pode acabar com as tendências de alta de longo prazo.
Uma retração para testar o apoio à fuga em torno da alta de 2017, em US $ 50, também preencheria a lacuna de 6 de março e alcançaria a média móvel exponencial de 50 dias (EMA), sugerindo uma meta de queda de cerca de 18 pontos abaixo da impressão de abertura desta manhã. No entanto, isso é apenas especulativo neste momento, porque a ação de preço de curto prazo pode suportar um declínio de até US $ 55 sem desencadear sinais de venda de longo prazo. Mesmo assim, o nível de US $ 50 se parece com a linha de alta na areia se o lado negativo do padrão Elliott acabar.
O volume em balanço (OBV) atingiu a ação dos preços até o momento nesta década, registrando uma nova alta em 2014 e entrando em uma grande onda de distribuição que se manteve bem acima da mínima anterior em 2016. Começou com o preço em setembro de 2017 e seguiu em frente até 2018, igualando o fervor otimista do comício parabólico. Há muito espaço para obter lucro nesse cenário antes que os ursos tenham a oportunidade de obter o controle da fita. (Para obter mais informações, consulte: Micron reporta ganhos contra sua máxima histórica ).
A linha inferior
As ações da Micron Technology podem ter concluído um avanço de cinco ondas da Elliott que encerra a tendência de alta a longo prazo, mas os touros permanecerão no comando enquanto o preço ficar acima do suporte inicial próximo a US $ 50. (Para leitura adicional, confira: Estoques de chips em recordes ainda são uma pechincha .)
