O que é excesso de extensão?
A extensão excessiva descreve um empréstimo ou extensão de crédito maior do que o que o mutuário pode pagar. As superextensões podem exigir que o mutuário consolide suas dívidas em um único empréstimo. Consumidores que precisam usar mais de um terço de sua receita líquida para pagar dívidas que não sejam suas hipotecas são geralmente considerados excedidos.
Compreendendo a extensão excessiva
Para traders e investidores de valores mobiliários, o excesso de extensão representa alavancagem que excede o patrimônio de sua conta e o poder de compra. Isso pode amplificar bastante as perdas em um mercado em baixa e forçar o trader a atender chamadas de margem acentuada. A incapacidade de fazer isso pode resultar na liquidação forçada de valores mobiliários e no congelamento da conta.
A idéia de extensão excessiva variará com base nas características financeiras de um mutuário. Indivíduos ricos e empresas ricas em dinheiro podem assumir proporcionalmente mais dívidas do que mutuários mais fracos sem se estender demais.
Às vezes, ficar superdimensionado pode estar fora de controle da administração de uma empresa. Por exemplo, durante uma forte desaceleração econômica, como uma recessão, a condição financeira de uma empresa pode deteriorar-se substancialmente em grande parte fora do controle da empresa. Durante um ambiente econômico difícil, não é incomum que um negócio outrora saudável se torne excessivamente extenso à medida que as condições saem a seu favor. Isso pode acontecer com setores inteiros, mesmo em climas econômicos robustos. Por exemplo, os varejistas tradicionais têm lutado para se adaptar à concorrência on-line e e-commerce - apesar do crescimento recorde em muitos segmentos da economia.
Crédito, dívida e excesso de extensão são difíceis de modelar financeiramente. Como esses fatores têm um efeito "bola de neve", onde as condições se acumulam, os modelos lineares convencionais não levam em conta a natureza não-linear e exponencial do risco de crédito. Muitas vezes, uma vez que emissores ou tomadores de crédito fortes podem deteriorar-se rapidamente para créditos fracos, à medida que a lei de Murphy trabalha contra um indivíduo ou empresa: qualquer coisa que possa dar errado dará errado.
