O que é eficiência operacional?
A eficiência operacional é principalmente uma métrica que mede a eficiência do lucro obtido em função dos custos operacionais. Quanto maior a eficiência operacional, mais lucrativa é uma empresa ou investimento. Isso ocorre porque a entidade é capaz de gerar maior renda ou retorno pelo mesmo ou menor custo que uma alternativa. Nos mercados financeiros, a eficiência operacional ocorre quando os custos e taxas de transação são reduzidos.
Principais Takeaways
- A eficiência operacional é uma medida de quanto os custos são incorridos durante uma determinada atividade econômica ou financeira, onde custos mais baixos equivalem a maior eficiência.Para investidores e traders, os mercados exibem eficiência operacional quando os custos de transação são baixos. uma maneira de aumentar a eficiência operacional dos mercados de investimento.
Compreendendo a eficiência operacional
A eficiência operacional nos mercados de investimento geralmente é centrada nos custos de transação associados aos investimentos. A eficiência operacional nos mercados de investimento pode ser comparada às práticas gerais de negócios para eficiência operacional na produção. Transações operacionalmente eficientes são aquelas que são trocadas com a margem mais alta, o que significa que um investidor paga a menor taxa para obter o maior lucro. Da mesma forma, as empresas buscam obter o maior lucro da margem bruta de seus produtos, fabricando produtos com o menor custo. Em quase todos os casos, a eficiência operacional pode ser aprimorada por economias de escala. Nos mercados de investimento, isso pode significar comprar mais ações de um investimento a um custo fixo de negociação para reduzir a taxa por ação.
É relatado que um mercado é operacionalmente eficiente quando existem condições, permitindo que os participantes executem transações e recebam serviços a um preço que seja equivalente aos custos reais necessários para fornecê-los. Mercados operacionalmente eficientes são tipicamente um subproduto da concorrência, que é um fator significativo para melhorar a eficiência operacional dos participantes. Mercados operacionalmente eficientes também podem ser influenciados pela regulamentação que trabalha para limitar as taxas, a fim de proteger os investidores contra custos exorbitantes. Um mercado operacionalmente eficiente também pode ser conhecido como "mercado internamente eficiente".
A eficiência operacional e os mercados operacionalmente eficientes podem ajudar a melhorar a eficiência geral das carteiras de investimento. Maior eficiência operacional nos mercados de investimento significa que o capital pode ser alocado sem custos de atrito excessivos que reduzem o perfil de risco / recompensa de um portfólio de investimentos.
Os fundos de investimento também são analisados por sua abrangente eficiência operacional. O índice de despesas de um fundo é uma métrica para determinar a eficiência operacional. Vários fatores influenciam o índice de despesas de um fundo: custos de transação, taxas de administração e despesas administrativas. Comparativamente, fundos com uma taxa de despesa mais baixa são geralmente considerados mais eficientes em termos operacionais.
Produtividade vs. Eficiência
A produtividade serve como uma medida da produção, normalmente expressa como algumas unidades por quantidade de tempo (por exemplo, 100 unidades por hora). A eficiência na produção geralmente está relacionada aos custos por unidade de produção, e não apenas ao número de unidades produzidas. Produtividade versus eficiência também podem envolver análise de economias de escala. As entidades buscam otimizar os níveis de produção para obter economias de escala eficientes, o que ajuda a reduzir os custos por unidade e aumentar o retorno por unidade.
Exemplos de mercado de investimento
Fundos com maiores ativos sob gestão podem obter maior eficiência operacional devido ao maior número de ações negociadas por negociação. Geralmente, sabe-se que os fundos de investimento passivos possuem maior eficiência operacional do que os fundos ativos com base em suas taxas de despesa. Os fundos passivos oferecem exposição direcionada ao mercado através da replicação do índice. Grandes fundos têm a vantagem de economias de escala no comércio. Para fundos passivos, seguir as posições de um índice também incorre em custos de transação mais baixos.
Em outras áreas do mercado, certas mudanças estruturais ou regulatórias podem tornar a participação mais operacionalmente eficiente. Em 2000, a Commodity Futures Trading Commission (CFTC) aprovou uma resolução permitindo que os fundos do mercado monetário fossem considerados requisitos de margem elegível. (Antes disso, apenas o dinheiro era elegível.) Essa pequena alteração reduziu custos desnecessários da negociação dentro e fora dos fundos do mercado monetário, tornando os mercados futuros mais eficientes operacionalmente.
Os reguladores financeiros também impuseram um limite de 8, 5% nas comissões de fundos mútuos. Esse limite ajuda a melhorar a eficiência operacional das negociações e os lucros de investimentos para investidores individuais.
