As ações da NVIDIA Corp. (NVDA) caíram quase 30% desde o início de outubro, com a aceleração da volatilidade no mercado em geral. As negociações de opções indicam que a volatilidade provavelmente aumentará dramaticamente ao longo do próximo mês, levando a variações selvagens de 18% nas ações.
Espera-se que a empresa registre fortes ganhos e crescimento de receita em meados de novembro. Mas isso pode fazer pouco para aumentar os compartilhamentos da NVIDIA. O setor de chips mais amplo foi atingido nas últimas semanas, arrastando a NVIDIA com ele. O Índice de Semicondutores PHLX (SOXX) caiu 12% desde o início de outubro devido aos temores e preocupações com a guerra comercial sobre a desaceleração do crescimento global.
Dados NVDA da YCharts
Níveis crescentes de volatilidade
Para nossa análise, analisamos a estratégia de opções conhecida como long straddle, que envolve a compra de uma opção de venda e uma opção de compra pelo mesmo preço de exercício. Com base nessa análise, as ações da NVIDIA podem subir ou cair 18% em relação ao preço de exercício de US $ 205 para vencimento em 21 de dezembro. Ela coloca as ações em uma enorme faixa de negociação de US $ 72, 50 por ação entre US $ 169 e US $ 242.
Os níveis de volatilidade implícitos para as opções ao mesmo preço de exercício são de 62%, uma leitura muito alta. Isso é mais do que o triplo da volatilidade implícita para o S&P 500 no mesmo período de validade.
Fortes resultados esperados
A incerteza dos investidores é alta, embora se espere que a NVIDIA tenha um bom trimestre. Analistas esperam que a empresa diga que os ganhos aumentaram 44%, para US $ 1, 92 por ação no terceiro trimestre fiscal. Enquanto isso, a receita deverá subir 23%, para US $ 3, 2 bilhões. Historicamente, a NVIDIA excedeu as estimativas.
Dados trimestrais de estimativas de EPS da NVDA por YCharts
Raspar estimativas anuais
Essas brilhantes estimativas trimestrais vêm quando os analistas reduziram seus ganhos fiscais e previsões de receitas em 2020 em 1% desde o final de setembro. Eles também reduziram seus ganhos e estimativas de receita para o ano fiscal de 2021.
Estimativas de NVDA EPS para os dados do próximo ano fiscal por YCharts
Redução de metas de preço
Apesar da alta volatilidade e incerteza sobre o desempenho da NVIDIA, as metas de preço das ações caíram 2% no mês passado, para uma média de US $ 284, 86. Essa meta é 38% superior ao preço atual das ações. A menos que a NVIDIA anuncie um trimestre de ruptura, as metas de preços dos analistas - e as ações - podem cair ainda mais.
