O que é ruído?
Em um amplo contexto analítico, ruído refere-se a informações ou atividades que confundem ou deturpam tendências subjacentes genuínas. Nos mercados financeiros, o ruído pode incluir pequenas correções de preços no mercado, bem como flutuações de preços - chamadas volatilidade - que distorcem a tendência geral. No entanto, o ruído do mercado pode tornar desafiador para os investidores discernir o que está impulsionando a tendência e se uma tendência está mudando ou apenas experimentando volatilidade a curto prazo.
Principais Takeaways
- O ruído refere-se a informações ou atividades que confundem ou deturpam tendências subjacentes genuínas. Nos mercados financeiros, o ruído pode incluir pequenos movimentos de preços e correções que distorcem a tendência geral. está mudando ou apenas experimentando volatilidade a curto prazo.
Noções básicas sobre ruído
O ruído pode significar atividade do mercado de ações causada pela negociação do programa, pagamento de dividendos ou outros fenômenos que não refletem o sentimento geral do mercado. Dividendos são pagamentos em dinheiro que as empresas pagam aos investidores como recompensa por possuir suas ações. O conceito de ruído foi formalmente introduzido em um artigo de referência de 1986 pelo economista Fischer Black, onde afirmou que "ruído" deveria ser diferenciado de "informação" e que uma quantidade desproporcional de negociação ocorria com base no ruído, e não na evidência.
Todas as negociações são um tanto especulativas, mas os traders de ruído são considerados particularmente reacionários, contando com notícias de tendências, aparentes oscilações ou declínios nos preços ou no boca a boca, em vez da análise fundamental das empresas.
Ruído e Prazos
Normalmente, quanto menor o prazo, mais difícil é separar os movimentos significativos do mercado do barulho. O preço de um título pode variar bastante ao longo de um determinado dia, mas quase nenhum desses movimentos representa uma mudança fundamental no valor percebido do título. Os comerciantes diurnos negociam movimentos de curto prazo em um título com o objetivo de entrar e sair de uma posição em minutos ou horas. Alguns operadores de ruído tentam tirar proveito do ruído do mercado inserindo transações de compra e venda sem o uso de dados fundamentais.
Um período mais longo pode fornecer uma imagem mais clara de uma tendência. Por exemplo, uma ação pode sofrer grandes oscilações nas notícias de ganhos por algumas horas. No entanto, ao comparar esse movimento de preços com a tendência nos últimos meses, a movimentação de ganhos pode ser pequena em relação à tendência geral. Somente a retrospectiva garante a credibilidade das informações e se as notícias ou eventos recentes afetarão a tendência. Ao comprar e vender ações em um ritmo rápido e de curto prazo, pode ser difícil distinguir "informação" de "ruído".
Causas do ruído
Existem flutuações de mercado que geralmente tendem a ser ruído. Informações intradia normalmente causam flutuações de preço no curto prazo. Geralmente, a menos que seja um anúncio ou evento importante, a tendência geralmente permanece intacta quando o ruído se acalma.
A volatilidade a curto prazo ou a movimentação de preços podem ser o resultado da negociação de programas, o que significa que uma grande instituição de investimento programou computadores para negociar quando os preços atingem um determinado nível. Também é aconselhável estar atento a bolhas artificiais, que geralmente são criadas quando muitos comerciantes de ruído reúnem suas compras em uma única empresa ou setor. O ruído do mercado também pode levar a correções ou movimentos reversos de mais de dez por cento do valor de um título. Essas correções normalmente são ajustes para uma supervalorização significativa de um título ou índice.
Ter um sistema: a alternativa à negociação de ruídos
Muitos comerciantes criam processos e regras para tomar decisões de negociação para ajudar a evitar ruídos. Esses negociadores estabelecem parâmetros de risco e recompensa predefinidos, o que significa que eles sabem quanto estão dispostos a arriscar em uma negociação, bem como quando lucrar ou relaxar a posição.
Com um plano de negociação, os investidores tentam, com alguma precisão, determinar o que constituiria uma jogada lucrativa em sua posição atual. Normalmente, os investidores que não têm um processo de negociação para chegar a uma decisão são mais suscetíveis à negociação de ruído. Obviamente, tomar decisões com base em uma estratégia de negociação pessoal não remove a suscetibilidade a informações erradas. No entanto, os traders que sabem o que estão procurando têm muito menos probabilidade de serem influenciados pelo barulho do que os traders que dependem de notícias ou outras flutuações.
