A Nike Inc. (NYSE: NKE) é uma das maiores fornecedoras de vestuário e calçados do mundo. Em abril de 2016, a empresa tinha uma receita de 12 meses no final de US $ 31, 9 bilhões e um valor de mercado de US $ 100 bilhões. A estrutura de capital da Nike possui um capital social alto em relação à dívida, com uma relação dívida / capital total de 0, 14, embora esse número tenha aumentado ligeiramente nos 12 meses findos em fevereiro de 2016, após uma emissão de títulos de US $ 1 bilhão. O valor da empresa cresceu rapidamente nos três anos anteriores a abril de 2016, impulsionado quase inteiramente pela valorização do valor de mercado de seu patrimônio.
Capital próprio
O capital social é uma medida do capital aportado pelos acionistas e lucros acumulados, de modo que o valor pode incluir ações ordinárias ao valor nominal, ações preferenciais e participação minoritária. Em fevereiro de 2016, a Nike possuía um capital acionário total de US $ 12, 3 bilhões, composto por US $ 7, 5 bilhões em capital integralizado, US $ 4, 1 bilhões em lucros acumulados e US $ 645 milhões em lucros abrangentes acumulados.
O capital social da Nike em fevereiro de 2016, de US $ 12, 3 bilhões, é superior aos US $ 10, 8 bilhões no ano fiscal encerrado em maio de 2014, mas é ligeiramente inferior aos US $ 12, 7 bilhões em maio de 2015. A Nike manteve lucros de US $ 4, 9 bilhões no ano fiscal de 2014 e US $ 4, 7 bilhões no ano fiscal. 2015, contribuindo para o declínio modesto do capital acionário no início de 2016. Nos três primeiros trimestres do exercício fiscal de 2016, as saídas de caixa da Nike foram de US $ 752 milhões em dividendos e US $ 2, 7 bilhões em recompra de ações ordinárias, de modo que as recompras foram um contribuidor mais significativo para a queda de retenção ganhos. O lucro abrangente acumulado caiu no ano fiscal de 2016, de US $ 1, 2 bilhão em maio de 2015, empurrando ainda mais o capital acionário. O capital integralizado adicional aumentou de US $ 5, 9 bilhões no ano fiscal de 2014 e US $ 6, 8 bilhões no ano fiscal de 2015, compensando parcialmente os efeitos das mudanças no lucro abrangente acumulado e nos lucros acumulados.
Capital de débto
O capital de dívida normalmente inclui toda a dívida de curto e longo prazo, como títulos, empréstimos a prazo e notas não garantidas, embora um conjunto mais amplo de passivos seja ocasionalmente usado por alguns investidores. O financiamento por dívida geralmente é superior ao financiamento por ações em caso de liquidação, embora seja frequentemente adquirido a um custo menor por empresas com credibilidade suficiente. Em fevereiro de 2016, a dívida total da Nike era de US $ 2 bilhões, consistindo em apenas US $ 7 milhões em dívida de curto prazo, US $ 66 milhões em empréstimos a prazo e US $ 1, 99 bilhões em títulos e notas. A dívida de longo prazo tinha taxas de juros variando de 2% a 6, 79%, com vencimentos variando de 2017 a 2045. A dívida total da Nike era de US $ 1, 3 bilhão no final do ano fiscal de 2015 e de US $ 1, 4 bilhão no final do ano fiscal de 2014. O aumento da empresa a carga da dívida foi impulsionada principalmente por uma emissão de títulos de US $ 1 bilhão ocorrida em outubro de 2015. A Standard & Poor's e Moody's classificaram o crédito da empresa como de alto grau para médio-alto.
Alavancagem financeira
A alavancagem financeira mede o valor pelo qual a estrutura de capital de uma empresa utiliza financiamento por dívida em relação ao financiamento por ações. A relação dívida / capital total é uma métrica útil no rastreamento de tendências de alavancagem ao longo do tempo ou na comparação de empresas. Em fevereiro de 2016, a relação dívida / capital total da Nike era de 0, 14, um aumento de 0, 09 no final do exercício de 2015 e de 0, 11 no exercício de 2014. Essa é uma alavancagem financeira relativamente baixa para uma empresa com maturidade e tamanho da Nike. Para comparação, a Adidas AG (OTC: ADDYY) apresentava uma relação dívida / capital total de 0, 24 em dezembro de 2015.
Valor da empresa
O valor da empresa (EV) mede o valor total de uma empresa com base nos valores de mercado das ações ordinárias, ações preferenciais, dívida e participação minoritária, menos caixa e investimentos. Em fevereiro de 2016, o valor da empresa da Nike era de US $ 97, 3 bilhões, abaixo da alta de três anos de US $ 110 bilhões em dezembro de 2015. Fortes resultados financeiros, um mercado acionário americano exigente e um aumento da dívida fizeram com que o valor da empresa da Nike subisse acentuadamente ao longo dos três anos. terminando em 2015. Em janeiro de 2013, o VE da empresa era de US $ 43 bilhões, portanto, a taxa de crescimento anual composta de três anos da empresa foi de 36, 8% no período de três anos.
