O que é um Certificado de Depósito Negociável (NCD)?
Um certificado de depósito negociável (NCD) é um certificado de depósito com um valor nominal mínimo de US $ 100.000. Eles são garantidos pelo banco e geralmente podem ser vendidos em um mercado secundário de alta liquidez, mas não podem ser descontados antes do vencimento. Por causa de suas grandes denominações, as DNTs são compradas com maior frequência por grandes investidores institucionais que costumam usá-las como uma maneira de investir em uma segurança de baixo risco e juros baixos.
Um CD do Yankee seria um exemplo de uma DNT.
Principais Takeaways
- Os certificados de depósito negociáveis são CDs com um valor nominal mínimo de US $ 100.000. Eles são garantidos pelos bancos, não podem ser resgatados antes da data de vencimento e geralmente podem ser vendidos em mercados secundários com alta liquidez. segurança de baixo interesse.
Certificado de depósito negociável
Entendendo o Certificado de Depósito Negociável (NCD)
Uma DCNT é de curto prazo, com vencimentos que variam de duas semanas a um ano. Os juros são pagos no vencimento ou o instrumento é comprado com desconto ao seu valor nominal. As taxas de juros são negociáveis e o rendimento de uma DNT depende das condições do mercado monetário.
História das DNTs
As DNTs foram introduzidas em 1961 pelo First National City Bank de Nova York, que agora é o Citibank. O instrumento permitiu que os bancos levantassem fundos que poderiam ser usados para empréstimos. As DNTs foram projetadas para diminuir a escassez de depósitos que afetara os bancos na década anterior. Muitos depositantes bancários transferiram seu dinheiro de contas correntes, que não pagavam juros, para outros investimentos, como notas do Tesouro, papel comercial e aceites de banqueiros.
O Primeiro Banco Nacional da Cidade de Nova York emprestou US $ 10 milhões em títulos do governo a uma corretora de Nova York que concordou em aceitar transações em certificados de depósito. Isso criou um mercado secundário no qual as DNTs poderiam negociar. Em 1966, os investidores detinham US $ 15 bilhões em DNTs pendentes. Esse valor cresceu para mais de US $ 30 bilhões em 1970 e US $ 90 bilhões em 1975.
O mercado
Os participantes do mercado são compostos principalmente por indivíduos e instituições abastados. As instituições incluem corporações, companhias de seguros, fundos de pensão e fundos mútuos. Atrai aqueles que buscam um retorno em dinheiro em um investimento líquido e de baixo risco.
Segurança
Uma característica da DNT é seu baixo risco. As NCDs são seguradas pelo Federal Deposit Insurance Corp. (FDIC) por até US $ 250.000 por depositante por banco. Isso aumentou de US $ 100.000 em 2010 com a aprovação da Lei de Reforma e Defesa do Consumidor de Dodd-Frank Wall Street. Portanto, o produto atrai aqueles que investiriam em outros investimentos de baixo risco, como títulos do Tesouro dos EUA. Dito isto, as DNTs são geralmente consideradas mais arriscadas quando comparadas às notas T, porque as chances de um banco falir são maiores do que as de insurreição nas fileiras do governo dos EUA. Dessa forma, as DNTs oferecem taxas de juros mais altas quando comparadas às letras do Tesouro.
DNTs solicitáveis
A maioria das DNTs não é exigível, o que significa que o banco não pode resgatar o instrumento antes da data de vencimento. No entanto, se um banco puder ligar para o NCD, o fará quando as taxas de juros caírem. Portanto, os investidores terão dificuldade em encontrar outra DNT que pague uma taxa de juros semelhante. A taxa inicial para o detentor da DNT será maior para compensar o investidor por esse risco.
