O que são taxas de juros negativas?
As taxas de juros negativas referem-se a um cenário em que os depósitos em dinheiro incorrem em uma taxa para armazenamento em um banco, em vez de receber receita de juros. Em vez de receber dinheiro em depósitos na forma de juros, os depositantes devem pagar regularmente para manter seu dinheiro no banco. Esse ambiente visa incentivar os bancos a emprestar dinheiro mais livremente.
Principais Takeaways
- Com taxas de juros negativas, o dinheiro depositado em um banco gera uma taxa de armazenamento, em vez da oportunidade de gerar receita com juros. As taxas de juros negativas podem ser vistas durante períodos deflacionários, quando pessoas ou instituições tendem a acumular dinheiro, em vez de gastá-lo ou emprestá-lo. A taxa de juros negativa deve ser um incentivo para os bancos fazerem empréstimos durante um período em que preferem se apegar aos fundos.
Como funciona uma taxa de juros negativa?
Embora as taxas de juros reais possam ser efetivamente negativas se a inflação exceder a taxa de juros nominal, a taxa de juros nominal foi teoricamente limitada por zero. As taxas de juros negativas geralmente são o resultado de um esforço desesperado e crítico para impulsionar o crescimento econômico por meios financeiros.
Taxas de juros negativas podem ocorrer durante períodos deflacionários, quando pessoas e empresas mantêm muito dinheiro em vez de gastar. Isso pode resultar em um declínio acentuado na demanda e enviar preços ainda mais baixos. Freqüentemente, uma política monetária frouxa é usada para lidar com esse tipo de situação. No entanto, com fortes sinais de deflação ainda um fator, o simples corte da taxa de juros do banco central para zero pode não ser suficiente para estimular o crescimento do crédito e dos empréstimos.
Em um ambiente de taxa de juros negativa, toda uma zona econômica é afetada quando a taxa de juros nominal cai abaixo de zero e os bancos e outras empresas precisam pagar para armazenar seus fundos no banco central, em vez de obter receita com juros.
Entendendo um ambiente de taxa de juros negativa
Um ambiente de taxa de juros negativa entra em vigor quando a taxa de juros nominal cai abaixo de zero por cento para uma zona econômica específica, o que significa que os bancos e outras empresas financeiras teriam que pagar para manter suas reservas excedentes armazenadas no banco central em vez de receber uma receita de juros positiva.
Uma política de taxa de juros negativa (NIRP) é uma ferramenta incomum de política monetária na qual as taxas de juros nominais são definidas com um valor negativo, abaixo do limite teórico mais baixo de zero por cento.
Exemplo do mundo real de uma taxa de juros negativa
Nos últimos anos, os bancos centrais da Europa, Escandinávia e Japão implementaram uma política de taxa de juros negativa (NIRP) sobre excesso de reservas bancárias no sistema financeiro. Essa ferramenta de política monetária não ortodoxa foi projetada para estimular o crescimento econômico por meio de gastos e investimentos, pois os depositantes seriam incentivados a gastar dinheiro em vez de armazená-lo no banco e incorrer em uma perda garantida.
Ainda não está claro se essa política funcionou nesses países da maneira pretendida e se as taxas negativas se espalharam com sucesso além das reservas de caixa em excesso no sistema bancário para outras partes da economia.
