O componente da Dow Merck & Co., Inc. (MRK) encerrou mais de quatro anos de comportamento retardatário no segundo semestre de 2018, subindo acentuadamente em um ciclo de feedback positivo que agora elevou as ações da gigante farmacêutica para um máximo de 18 anos. Mais importante, as ações da Merck finalmente entraram em um teste há muito esperado na alta histórica de novembro de 2000 em US $ 91, 51, preparando o cenário para uma possível quebra nos três dígitos.
As ações estão evitando o mal-estar interminável no setor farmacêutico, que luta desde 2015 com escândalos de preços com a Valeant Pharmaceuticals, agora negociada como Bausch Health Companies Inc. (BHC), e com o gerente de fundos de hedge Martin Shkreli, que cumpre pena de sete anos por fraude de valores mobiliários. Os partidos políticos estão unidos na necessidade de controle dos preços dos medicamentos, mantendo um controle sobre o crescimento da receita que incentivou grandes abusos no início desta década.
No entanto, os máximos de todos os tempos de épocas anteriores marcam os principais níveis de resistência que têm o poder de acabar com as tendências de alta a longo prazo. Atualmente, as ações estão sendo negociadas acima de US $ 83, ou menos de nove pontos abaixo da alta de 2000, dificultando a nova exposição devido à ameaça de reversão. Uma retração no apoio nos US $ 70, 00 mais baixos mudaria essa equação em favor dos touros, assim como um avanço rápido nos dígitos triplos.
MRK Gráfico de Longo Prazo (1992-2019)
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As ações encerraram uma tendência de alta de vários anos com US $ 26, 75 ajustados em parcelas em janeiro de 1992 e entraram em uma tendência de baixa rasa que encontrou apoio na adolescência baixa em 1994. A alta subsequente completou uma viagem de ida e volta à alta anterior 15 meses depois, gerando uma imediata fuga que atraiu um forte interesse de compra. O rali registrou ganhos impressionantes no segundo semestre de 2000, superando a maior alta de todos os tempos acima de US $ 90, à frente de um declínio que atingiu uma baixa de cinco anos em meados dos US $ 30 em 2002.
Um salto em 2003 foi vendido de forma agressiva, gerando um colapso em 2004 que terminou em uma baixa de nove anos um ano depois. Compradores comprometidos concluíram uma retração de 100% para a alta de 2003 em 2007, levando a uma liquidação para um mínimo de 12 anos após o colapso econômico de 2008. Isso marcou o fim da tendência de baixa de nove anos e uma grande oportunidade de compra, à frente de uma onda de recuperação que levou cinco anos para alcançar a resistência de 2003 e 2007 nos US $ 60.
As ações lutaram abaixo dessa barreira formidável por mais quatro anos, finalmente estourando no segundo semestre de 2018 e registrando ganhos impressionantes até o primeiro trimestre de 2019. O rali também montou o nível de retração de venda de.786 Fibonacci em fevereiro, limpando o barreira harmônica final antes de atingir a resistência mais alta de todos os tempos. No entanto, ele ainda está testando um novo suporte, expondo posições longas a uma possível falha de padrão.
O oscilador estocástico mensal entrou em um ciclo de compra de longo prazo em abril de 2018 e atingiu o nível de sobrecompra em setembro. Agora ele passou para um ciclo de vendas de longo prazo, prevendo que a realização de lucros logo superará o poder de compra, mas a ação dos preços não está mostrando essa fraqueza estrutural. Como resultado, o sinal pode falhar facilmente, especialmente se o estoque lançar outra rodada de novos máximos.
Gráfico de curto prazo do MRK (2017-2019)
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O indicador de acumulação-distribuição do volume em balanço (OBV) testou a alta de 2007 em 2018 e caiu, atingindo uma baixa de seis meses em janeiro. O poder de compra desde então não atingiu a máxima anterior, gerando uma pequena divergência de baixa que pode precisar de uma consolidação ou desaceleração para superar. Uma retração para a média móvel exponencial (EMA) de 50 dias, perto de US $ 80, pode realizar essa tarefa, mas uma oportunidade melhor pode surgir depois que a ação do preço preencher a lacuna de 1º de fevereiro entre US $ 75 e US $ 76.
O padrão desde abril de 2018 traçou uma linha de tendência de baixos crescentes com três testes bem-sucedidos, enquanto um declínio em meados dos anos 70 dólares traria esse nível novamente. A linha está localizada no ponto médio entre os EMAs de 50 e 200 dias, prontos para oferecer informações acionáveis sobre resistência ou fraqueza estrutural durante um recuo. Uma quebra na linha de tendência que se estende até os 200 dias pode oferecer o cenário mais vantajoso para os touros, gerando uma grande oportunidade de compra.
A linha inferior
A Merck finalmente entrou em um teste há muito aguardado, o mais alto de todos os tempos, publicado depois que a bolha da Internet estourou há mais de 18 anos.
