O componente Dow McDonald's Corporation (MCD) tem lutado até agora em 2018, caindo mais de 8% desde o primeiro dia de negociação de janeiro, em forte contraste com o excelente retorno de 41% de 2017. As ações tiveram muitas oportunidades de atrair compradores comprometidos nas últimas semanas, com os índices blue-chip sondando máximos de todos os tempos, mas o McDonald's agora virou a cauda e caiu para o mínimo de várias semanas. Essa fraqueza relativa não deve ser ignorada, pois pode prever 20% a 30% de queda no início de 2019.
A ação mantém um delicado equilíbrio entre touros e ursos, cruzando a média móvel exponencial horizontal (EMA) de 200 dias, perto de US $ 160 mais de 30 vezes desde fevereiro. Uma rolagem de média móvel pode ser instrutiva nesse cenário bilateral, prevendo o início de uma tendência de baixa ativa. Com isso em mente, acionistas e vendedores a descoberto devem acompanhar atentamente esse campo de batalha, esperando que o impasse termine com um declínio que ultrapassa US $ 150.
Gráfico de longo prazo do MCD (1999 - 2018)
As ações estouraram acima da alta de 1987, com US $ 7, 64 em 1990, entrando em um poderoso avanço de tendência que continuou ao longo da década, chegando finalmente a US $ 47, 38 em março de 1999. Recuou e testou esse nível em novembro, revertendo dois pontos acima da alta anterior. e a quebra do suporte duplo superior em janeiro de 2000. O declínio subsequente diminuiu os pontos em um ritmo acelerado, atingindo uma baixa de nove anos em US $ 12, 12 em março de 2003.
Essa impressão marcou uma oportunidade histórica de compra, pressagiando uma onda de recuperação em forma de V que atingiu o pico anterior em maio de 2007. As ações estouraram imediatamente, mas ocorreram alguns meses depois, uma serra circular de correntes cruzadas, esculpindo um padrão de diamante enquanto grandes referências espiralou no crash do mercado de 2008. Essa força relativa preparou o cenário para uma fuga de 2010 a um nível mais alto de todos os tempos, quando a maioria do universo das ações ainda estava lutando para encontrar o caminho.
O rali terminou pouco acima de US $ 100 em 2012, dando lugar a um padrão lateral que persistiu em uma fuga de 2015. O aumento subseqüente gerou uma série saudável de altas e altas em janeiro de 2018, registrando uma alta histórica de US $ 178, 70, antes de uma forte desaceleração que atingiu US $ 146, 84 no início de março. As ações foram negociadas na faixa de janeiro a março nos últimos seis meses, mostrando pouca inclinação para aumentar e sair ou diminuir e quebrar.
O oscilador estocástico mensal passou para um ciclo de vendas em fevereiro de 2018 e subiu para abril. O indicador então se achatou em um padrão lateral (elipse preta), deixando de atingir o nível de sobrevenda em setembro. Essa omissão mantém os ursos sob controle sob a superfície, dizendo aos participantes do mercado que prestem atenção em uma desaceleração que finalmente atinge a linha de sobrevenda porque também poderia prever uma quebra no intervalo. (Para saber mais, consulte: Por trás do aumento de 283% do McDonald's em 10 anos ).
Gráfico de curto prazo do MCD (2017-2018)
Uma grade de Fibonacci estendida ao longo da faixa de negociação de 2018 destaca meses de ação de preço entre os níveis de retração 0, 382 e 0, 618. A EMA de 200 dias se estabeleceu no nível 0, 382 em março, enquanto a EMA de 50 dias descendente atingiu o alinhamento em julho. É improvável que essa coordenação rígida persista durante o quarto trimestre, sugerindo que as ações estão chegando perto de uma onda de tendência considerável.
O volume em equilíbrio (OBV) sugere um resultado de baixa, rastejando de lado durante os meses do meio do verão e descendo para um mínimo de seis meses nesta semana (linha vermelha). Essa distribuição nos diz que os acionistas estão ficando impacientes, despejando posições para liberar capital para oportunidades mais lucrativas. Por sua vez, esse êxodo pode gerar um loop progressivo de feedback, finalmente quebrando a baixa de março de 2018.
A linha inferior
Os ursos podem estar vencendo um impasse de vários meses, reduzindo o estoque da gigante de fast food para US $ 150, antes de um declínio que atinge o suporte da EMA de 50 meses nos US $ 130. (Para leitura adicional, confira: Como o McDonald's ganha dinheiro .)
