As ações do McDonald's já caíram 8% em relação às altas de janeiro e alguns traders de opções estão apostando que as ações caem outros 7%. A empresa divulgou os resultados do terceiro trimestre em 23 de outubro e as estimativas estão exigindo um crescimento robusto dos lucros com a queda nas vendas.
Direcionalmente, a análise técnica também sugere que o estoque pode cair após os resultados trimestrais.
Dados MCD da YCharts
Apostas em Opções de Baixa
As opções que expiram em 21 de dezembro ao preço de exercício de US $ 160 favorecem fortemente a queda das ações, com o número de opções superando as opções de compra em uma proporção de 9 para 1. As opções no preço de exercício de US $ 155 têm 5.000 contratos em aberto. Para um comprador dessas opções obter lucro, as ações precisariam cair para US $ 152, 50.
Técnicos em baixa
O gráfico mostra que o estoque tem tendência mais baixa desde o pico em janeiro. Tentou sair no início de outubro, mas falhou. Agora está abaixo do suporte técnico em US $ 165. O próximo nível de suporte técnico não chega até US $ 155, 50, que é 5% inferior ao preço atual das ações, de US $ 164. (Veja: O estoque do McDonald's pode quebrar nas próximas semanas .)
O índice de força relativa tem tendência de baixa desde maio de 2017, apesar da ascensão das ações a recordes, o que é uma divergência de baixa. Isso sugere que o momento continua a deixar o estoque.
Retardando o crescimento
Analistas estimam que os ganhos do McDonald's subam 13%, para US $ 2, 00 por ação no terceiro trimestre. Mas a receita, por outro lado, deve cair 8%, para US $ 5, 3 bilhões.
Dados anuais de estimativas de EPS da MCD por YCharts
A história a longo prazo é mais um desafio. O crescimento dos lucros em 2019 deverá desacelerar para 7%, metade do crescimento deste ano. Analistas vêem a receita caindo no próximo ano, após um declínio de 8% no ano fiscal.
As ações não são baratas, sendo negociadas a uma taxa de PE de 2019 de 20. Um investidor está pagando quase três vezes a taxa de crescimento esperada da empresa em 2019. Desde 2015, as ações são negociadas com um índice de PE a prazo de um ano entre 15 e 25. Dado o prêmio rico do McDonald's e os fundamentos fracos, um declínio contínuo das ações é mais provável do que um avanço sustentado.
