O que é peso de mercado?
'Marketweight' é um sistema de classificação de crédito para instrumentos de renda fixa. O sistema de classificação de ponderação de mercado fornece uma estimativa subjetiva da precisão do atual spread de crédito e determina se um investimento é atraente. O sistema inclui três categorias: peso de mercado, excesso de peso e baixo peso. A classificação de ponderação de mercado indica que o spread de crédito atual de um instrumento está alinhado com as expectativas.
Diz-se que um título de renda fixa considerado peso de mercado ofereça um spread de crédito que seja igual ou próximo ao consenso do mercado.
Compreendendo o peso do mercado
Assim como as ações podem ter uma recomendação de compra, venda ou manutenção, esse sistema de classificação de crédito classifica um instrumento de dívida com sobrepeso, subponderação ou ponderação de mercado. Ser peso de mercado é semelhante a ter uma classificação de espera, enquanto estar acima do peso ou abaixo do peso é equivalente aos títulos de compra e venda, respectivamente. Os analistas determinarão se o spread de crédito atual é uma medida de risco apropriada para o investimento e farão uma recomendação em conformidade.
Assim como os títulos patrimoniais, os instrumentos de renda fixa são separados por várias categorias. Esses fatores incluem, entre outros, risco de crédito (ou classificação de crédito), geografia, setor, rendimento e vencimento. Os títulos de renda fixa adicionam outra camada de contraprestação às contingências. Contingências, como opção de compra e conversibilidade, impulsionarão ainda mais as decisões de ponderação do portfólio.
Instrumentos de renda fixa, como títulos com grau de investimento, podem ser descritos como detidos com ponderação de mercado, o que significa que uma carteira não tem excesso de peso nem subponderação (alocada para) títulos com grau de investimento em relação a um parâmetro de referência comum. Quando um gerente de portfólio tem uma visão particular, como uma postura otimista sobre títulos do setor industrial, um portfólio pode ser inclinado a partir do consenso do mercado, ponderando em excesso o portfólio para uma posição sobreponderada em títulos industriais.
