O que são nervosismo de mercado?
"Agitação no mercado" é um termo coloquial para um estado elevado de ansiedade e incerteza percebida sobre a economia ou um mercado específico de ativos. Pode ser um sinal de que o mercado de ações está atrasado devido a uma retração ou correção e pode levar a uma reprecificação do risco ou degenerar ainda mais em uma desaceleração econômica significativa.
Principais Takeaways
- O nervosismo do mercado se refere a um estado de aumento de ansiedade e incerteza entre os participantes do mercado. Riscos e incertezas sem preço em resposta a mudanças nas condições econômicas, choques econômicos ou psicologia negativa do mercado desempenham um papel no nervosismo do mercado. O nervosismo do mercado pode induzir uma fuga à segurança em ativos de baixo risco, mas também pode ser vantajoso para investimentos e estratégias de negociação. que se beneficiam de alta volatilidade.
Entendendo o nervosismo do mercado
Agitação no mercado é uma frase associada ao ponto de virada no pico de um mercado em alta ou de uma alta da bolsa de valores, quando um choque econômico negativo, dados econômicos inesperadamente ruins ou relatórios de resultados corporativos ruins aumentam a volatilidade do mercado. Esses eventos sinalizam que pode haver problemas nos mercados financeiros.
Quando os mercados experimentam nervosismo, pode ser um sinal de que estão atrasados para uma correção. Os investidores podem reavaliar suas carteiras e considerar mudanças na alocação tática de ativos ou reequilibrar para trazer suas carteiras de volta à alocação estratégica de ativos desejada. Como o risco é reavaliado, o nervosismo do mercado pode levar a grandes fluxos de entrada e saída de diferentes classes de ativos globais.
Como diz o ditado, os mercados odeiam incertezas. Os nervosismo do mercado geralmente envolvem não apenas riscos (fatores conhecidos ou calculáveis que podem ser precificados), mas incerteza verdadeira (fatores desconhecidos cujo risco ou probabilidade não pode ser estimado com segurança). Mercados eficientes podem ser capazes de lidar bem com os riscos e ajustar-se bem às mudanças de risco em várias classes de ativos, mas a incerteza é mais difícil ou impossível de precificar com precisão.
Embora a incerteza, por sua natureza, não possa ser fatorada nos preços, os economistas criaram maneiras de estimar a percepção geral da incerteza em uma economia. Eles usam medidas de volatilidade dos preços dos ativos, a dispersão das previsões de desempenho econômico entre os principais analistas e a frequência da mídia mencionar termos relacionados à incerteza. Os períodos em que essas medidas são elevadas podem ser considerados episódios de nervosismo no mercado.
Os fatores psicológicos geralmente acabam desempenhando um papel durante períodos de maior incerteza, o que pode levar a alta volatilidade, oscilações drásticas de preços e instabilidade do mercado. A economia keynesiana refere-se a esses tipos de fatores como "espíritos animais" devido à sua irracionalidade percebida. Na pior das hipóteses, um mercado pode sofrer um revés puramente como resultado do nervosismo do mercado, se o sentimento se transformar em pessimismo geral.
Durante períodos de instabilidade do mercado, investimentos e estratégias de negociação que sejam resilientes ou se beneficiem da volatilidade do mercado podem ser vantajosos, mas também podem falhar drasticamente se os investidores acharem errado. No entanto, o nervosismo do mercado também tende a induzir vôos para a segurança nos investimentos, onde os investidores tentam se proteger de riscos e incertezas, passando para classes de ativos de menor risco e menor retorno.
Exemplo de nervosismo de mercado
No primeiro semestre de 2018, o mercado acionário dos EUA experimentou nervosismo no mercado, devido ao medo de que as altas da taxa de juros do Federal Reserve e o aperto quantitativo possam anular a recuperação econômica e desencadear uma liquidação no mercado de títulos e no mercado de ações. Somando-se a seus temores estava o achatamento da curva de juros e o repentino aumento do spread LIBOR-OIS, que é uma medida de estresse no setor bancário. O resultado desses nervosismo do mercado foi um grande aumento no VIX, o CBOE Volatility Index para o S&P 500, também conhecido como "índice de medo".
