O que é pagamento fabricado
Um pagamento fabricado é feito para repassar pagamentos de dividendos e juros do tomador ao credor desses valores mobiliários. Os pagamentos manufaturados, representados como pagamentos de juros ou dividendos, ocorrem com freqüência em empréstimos de valores mobiliários. Nesse arranjo, a titularidade dos títulos é transferida para o mutuário, mas o credor costuma manter o direito aos pagamentos acumulados no título.
QUEBRANDO O Pagamento Manufaturado
A venda a descoberto é a situação mais comum em que é preciso emprestar títulos e um pagamento fabricado pode ser feito. Para vender uma ação a descoberto, o operador deve tomar emprestado a ação. Como o vendedor a descoberto tomou emprestado o título, os pagamentos de dividendos feitos sobre as ações durante o prazo do empréstimo devem ser pagos ao credor. Isso pode ser um custo significativo de venda a descoberto se uma ação pagar um alto dividend yield. Os corretores devem notificar o mutuário de uma garantia sobre a possibilidade de que possam precisar fazer um pagamento fabricado. Eles podem até reduzir a posição de caixa do mutuário na sua conta para cobrir o pagamento.
Regras fiscais sobre pagamentos fabricados
Se um comerciante vender uma ação a descoberto, ele terá que remeter pagamentos ao credor, em vez dos dividendos, se o comerciante mantiver a venda a descoberto aberta por pelo menos 46 dias. Se um comerciante fechar a venda a descoberto até o 45º dia após a data da venda a descoberto, não poderá deduzir o pagamento fabricado de seus impostos. Em vez disso, eles devem aumentar a base de custo do estoque usado para fechar a venda a descoberto por esse valor.
Para determinar por quanto tempo uma venda a descoberto é mantida aberta, um trader não deve incluir nenhum período durante o qual detenha, tenha uma opção de compra ou esteja sob uma obrigação contratual de comprar ações ou valores mobiliários idênticos. Eles também não devem incluir nenhum período durante o qual eles sejam considerados como tendo diminuído o risco de perda com a venda a descoberto por manter uma ou mais posições em propriedades substancialmente semelhantes ou relacionadas.
Os pagamentos fabricados devem ser tratados como despesas de juros de investimento, sujeitos a todas as regras e regulamentos que envolvem despesas de juros de investimento. Relate essas despesas na Tabela A de uma declaração de imposto. Se um comerciante não especificar suas deduções, as despesas de juros do investimento não terão efeito fiscal. Se um comerciante não aceita a dedução porque não especifica deduções, a dedução é perdida para sempre. Não há "eleições" que você possa fazer para usar a dedução de juros de investimento para reduzir qualquer ganho (ou aumentar a perda) quando você fechar sua posição vendida.
