O crescimento econômico da China diminuiu acentuadamente nos últimos anos, sugerindo que sua era de rápido crescimento está terminando. Isso poderia oferecer aos investidores oportunidades de curto prazo - uma maneira de lucrar com a queda nos preços das ações.
Existem várias maneiras de fazer isso, principalmente assumindo posições longas ou curtas em fundos negociados em bolsa (ETFs) que representam o amplo mercado de ações chinês ou setores industriais específicos.
Os investidores devem estar cientes, no entanto, de que ações a descoberto são uma proposta mais arriscada do que permanecer longas, porque geralmente requer um certo tempo de mercado que investimentos convencionais de longo prazo não exigem. Também envolve vantagens limitadas, mas ilimitadas.
Posições curtas em ETFs longos
Uma maneira eficaz, embora arriscada, de encurtar o mercado chinês é assumir posições curtas em ETFs comprados em ações chinesas.
O FTSE China 25 Index ETF (FXI) é um dos fundos mais importantes que investe em empresas chinesas de grande capitalização. As ações financeiras representam 46% das participações do fundo, enquanto as empresas de comunicação, consumo discricionário e energia representam coletivamente cerca de 37%. As empresas financeiras tendem a ser as mais expostas a crises econômicas. O fundo possui uma taxa de despesa de 0, 74%.
Para empresas menores, existe o ETF Invesco China Small Cap (anteriormente um fundo Guggenheim com o mesmo símbolo, HAO). As empresas de pequena capitalização tendem a exibir alta volatilidade, o que as torna metas ideais de curto prazo. Cerca de 60% do fundo é destinado aos setores industrial, de tecnologia da informação, discricionário do consumidor e imobiliário. Tem uma taxa de despesa de 0, 80%.
ETFs longos por setor
Os investidores também podem assumir posições curtas em fundos específicos do setor que investem em empresas chinesas.
O ETF Global X China Financials (CHIX) investe quase exclusivamente em empresas de serviços financeiros chinesas, que representam mais de 99% de suas participações. As empresas têm uma capitalização de mercado muito grande, refletindo amplamente os negócios bancários e de seguros da China. O índice de despesas é de 0, 65%.
O ETF China Real Estate (TAO) da Invesco (anteriormente Guggenheim) investe 93% em empresas imobiliárias e 5% em empresas de serviços financeiros. Os estoques imobiliários incluem grandes empresas como China Overseas Land & Investment, CK Hutchinson Holdings e Hongkong Land Holdings. O fundo possui um índice de despesa líquida de 0, 70%.
ETFs inversos
Em vez de assumir posições curtas em ETFs longos da China, os investidores podem comprar fundos inversos que vendem ações chinesas. Eles podem ser alavancados, como Direxion Daily China Bear 3x Shares (YANG), ou desalavancados, como ProShares Short FTSE China 50 (YXI).
O Direxion Daily China Bear 3x Actions busca resultados que representam 300% do desempenho inverso do FTSE China 50 Index. Ou seja, se o Índice China 50 cair 5%, o fundo deverá subir 15%. O fundo possui um índice de despesas de 1, 08%.
O ProShares Short FTSE China 50 busca desempenho que corresponda ao inverso (-1x) do FTSE China 50 Index. Assume posições curtas com alta concentração no setor financeiro (alocação de 48%), setor de comunicações (21%) e energia (14%.). Possui um índice de despesa líquida de 0, 95%.
