O que é um prazo antecipado?
Um termo a prazo longo é um tipo de contrato a termo comumente usado em transações em moeda estrangeira com uma data de liquidação a mais de um ano e até 10 anos. As empresas usam esses contratos para proteger certas exposições cambiais.
Isso pode ser contrastado com um adiantamento de datas curtas, com datas de vencimento a um ano ou menos.
Principais Takeaways
- Um contrato a prazo de longo prazo é um contrato de derivativos de balcão, fixando o preço de um ativo para entrega futura, com vencimentos entre 1 a 10 anos. antecipada necessidade de petróleo daqui a alguns anos. Devido a seus vencimentos mais longos, esses contratos tendem a ser mais arriscados do que contratos a curto prazo.
Por quanto tempo a frente trabalha
Um contrato a termo é um contrato personalizado entre duas partes para comprar ou vender um ativo a um preço especificado em uma data futura. Um contrato a termo pode ser usado para hedge ou especulação, embora sua natureza não padronizada o torne particularmente adequado para hedge. Ao contrário dos contratos futuros padrão, um contrato a prazo é personalizável para qualquer mercadoria, quantia e data de entrega. Além disso, a liquidação pode ser feita em dinheiro ou na entrega do ativo subjacente.
Como os contratos a prazo não são negociados em uma bolsa centralizada, eles são negociados como instrumentos de balcão (OTC). Embora tenham a vantagem de uma customização completa, a falta de uma câmara de compensação centralizada gera um maior grau de risco de inadimplência. Como resultado, os investidores de varejo não terão tanto acesso quanto os contratos futuros.
Contratos a prazo de longo prazo são instrumentos mais arriscados do que outros a termo, devido ao maior risco de uma parte ou outra não cumprir suas obrigações. Além disso, contratos a prazo de longo prazo em moedas geralmente têm spreads de compra e venda maiores do que contratos de curto prazo, tornando seu uso um pouco caro.
Exemplo de um encaminhamento longo datado
A necessidade típica de um contrato a prazo de longo prazo em moeda estrangeira é de empresas que precisam de futura conversão em moeda estrangeira. Por exemplo, uma empresa comercial de importação / exportação que precisa financiar seus negócios. Ele deve comprar mercadoria agora, mas não pode vendê-lo até mais tarde.
Considere o exemplo a seguir de um contrato a prazo de longo prazo. Suponha que uma empresa saiba que precisa ter 1 milhão de euros em um ano para financiar suas operações. No entanto, preocupa-se que a taxa de câmbio com o dólar americano se torne mais cara naquele momento. Portanto, firma um contrato a termo com sua instituição financeira para comprar 1 milhão de euros por 1, 13 dólar no prazo de um ano, com uma liquidação em dinheiro.
Em um ano, o preço à vista dos euros tem três possibilidades:
- São exatamente US $ 1, 13 : nesse caso, o produtor ou a instituição financeira não deve o dinheiro e o contrato é fechado. É mais alto do que o preço do contrato, digamos US $ 1, 20 : A instituição financeira deve à empresa US $ 70.000, ou a diferença entre o preço à vista atual e a taxa contratada de US $ 1, 13. É mais baixo que o preço do contrato, digamos US $ 1, 05 : A empresa pagará à instituição financeira US $ 80.000, ou a diferença entre a taxa contratada de US $ 1, 13 e o preço à vista atual.
Para um contrato liquidado na moeda real, a instituição financeira entregará 1 milhão de euros pelo preço de US $ 1.130 milhões, que foi o preço contratado.
