Um gerente de fundo de hedge não precisa necessariamente de uma licença específica para operar o fundo de hedge. Mas, dependendo do tipo de investimento que o fundo faz, ele pode achar necessário ou pelo menos útil obter determinadas licenças. Os requisitos legais do estado em que o fundo de hedge está registrado como empresa podem exigir que o administrador do fundo obtenha uma licença da Série 65, administrada pela FINRA.
Um fundo de hedge é um fundo de investimento que normalmente está disponível apenas para um grupo limitado de investidores que atendem a certos requisitos de renda e patrimônio líquido. Os fundos de hedge investem em uma ampla gama de ativos. Eles podem ser investidos principalmente em ações, títulos, futuros, moedas e outros fundos, como ETFs, ou ainda realizar investimentos diretos em empresas. (Para mais detalhes, consulte "O que um Hedge Fund faz?")
Requisitos de licenciamento para gerentes de fundos de hedge
O único requisito de licença universal para um gerente de fundos de hedge é uma licença comercial comum. Como os gerentes de fundos de hedge não são regulamentados como corretores, eles geralmente não precisam da licença da Série 7 necessária para que os corretores participem da negociação em nome dos clientes.
No entanto, como um gerente de fundo de hedge está na posição de atuar como consultor de investimentos, ele pode ser obrigado a fazer o exame da Série 65 e obter uma licença da Série 65. São as leis estaduais que determinam os requisitos de licenciamento para os consultores operacionais locais de investimento e variam: Alguns estados simplesmente exigem registro oficial como consultor de investimentos e pagamento de uma taxa de licenciamento, mas a maioria dos estados exige a licença da Série 65. Além disso, alguns estados definem uma licença da Série 7 como um pré-requisito para obter uma licença da Série 65.
Além disso, se um gerente de fundos de hedge estiver gerenciando mais de US $ 30 milhões em ativos de investimento, ele deverá se registrar como consultor de investimentos no nível federal, de acordo com a Lei de Consultores de Investimentos de 1940. Se o gerente de fundos de hedge considerar investir em futuros de commodities, o gerente do fundo provavelmente precisa se registrar como um operador de pool de commodities ou consultor de negociação de commodities na National Futures Association (NFA), que exige a obtenção da licença da série 3.
Entendendo o valor de um gerente de fundos de hedge
