Índice
- O que é um ETF alavancado?
- ETFs alavancados explicados
- A alavancagem em ETFs alavancados
- Os custos de alavancagem
- Reproduções de curto prazo
- Exemplo do mundo real
O que é um ETF alavancado?
Um fundo negociado em bolsa (ETF) é um título negociável que utiliza derivativos financeiros e dívida para amplificar os retornos de um índice subjacente. Enquanto um fundo tradicional de negociação em bolsa rastreia os títulos em seu índice subjacente individualmente, um ETF alavancado pode ter como objetivo uma proporção de 2: 1 ou 3: 1.
ETFs alavancados estão disponíveis para a maioria dos índices, como o Nasdaq 100 e o Dow Jones Industrial Average (DJIA).
Principais Takeaways
- Um fundo negociado em bolsa alavancado (ETF) utiliza derivativos financeiros e dívida para amplificar os retornos de um índice subjacente. Enquanto um ETF tradicional normalmente rastreia os valores mobiliários em seu índice subjacente em uma base individual, um ETF alavancado pode ter como objetivo uma proporção de 2: 1 ou 3: 1. A alavancagem é uma faca de dois gumes, o que significa que pode levar a ganhos significativos, mas também a perdas significativas.
ETF alavancado
ETFs alavancados explicados
ETFs são fundos que contêm uma cesta de títulos pertencentes ao índice que eles rastrearam. Por exemplo, os ETFs que rastreiam o S&P 500 conterão as 500 ações do S&P. Normalmente, se o S&P mover 1%, a ETF também moverá 1%.
Um ETF alavancado que rastreia o S&P pode usar produtos financeiros e dívida que ampliam cada ganho de 1% no S&P para um ganho de 2% ou 3%. A extensão do ganho depende da quantidade de alavancagem usada na ETF. A alavancagem é uma estratégia de investimento que utiliza fundos emprestados para comprar opções e futuros para aumentar o impacto dos movimentos de preços.
No entanto, a alavancagem também pode funcionar na direção oposta e levar a perdas para os investidores. Se o índice subjacente cair 1%, a perda é ampliada pela alavancagem. A alavancagem é uma faca de dois gumes, o que significa que pode levar a ganhos significativos, mas também pode levar a perdas significativas. Os investidores devem estar cientes dos riscos para ETFs alavancados, uma vez que o risco de perdas é muito maior do que o dos investimentos tradicionais.
As taxas de administração e os custos de transação associados aos ETFs alavancados podem diminuir o retorno do fundo.
A alavancagem em ETFs alavancados
Um ETF alavancado pode usar derivativos, como contratos de opções, para ampliar a exposição a um índice específico. Não amplifica os retornos anuais de um índice, mas controla as alterações diárias. Os contratos de opções concedem ao investidor a capacidade de negociar um ativo subjacente sem a obrigação de comprar ou vender o valor mobiliário. Os contratos de opções têm uma data de validade na qual qualquer ação deve ser concluída.
As opções têm taxas iniciais - conhecidas como prêmios - associadas a elas e permitem que os investidores comprem um grande número de ações de um título. Como resultado, as opções em camadas com um investimento, como ações, podem aumentar os ganhos de manter o investimento em ações. Dessa maneira, os ETFs alavancados usam opções para aumentar os ganhos dos ETFs tradicionais. Os gerentes de portfólio também podem tomar empréstimos para comprar ações adicionais de valores mobiliários, aumentando ainda mais suas posições, mas também aumentando o potencial de ganhos.
Um ETF alavancado inverso usa alavancagem para ganhar dinheiro quando o índice subjacente está diminuindo em valor. Em outras palavras, um ETF inverso aumenta enquanto o índice subjacente está em queda, permitindo que os investidores lucrem com um mercado em baixa ou em quedas no mercado.
Os custos de alavancagem
Juntamente com as despesas com taxas de administração e transação, pode haver outros custos envolvidos nos fundos negociados em bolsa. Os ETFs alavancados têm taxas mais altas do que os ETFs não alavancados, porque os prêmios precisam ser pagos para comprar os contratos de opções, bem como o custo do empréstimo - ou da margem. Muitos ETFs alavancados têm taxas de despesa de 1% ou mais.
Apesar dos altos índices de despesas associados aos ETFs alavancados, esses fundos costumam ser menos dispendiosos do que outras formas de margem. A negociação com margem envolve um corretor que empresta dinheiro a um cliente para que o devedor possa comprar ações ou outros títulos com os títulos mantidos em garantia do empréstimo. O corretor também cobra uma taxa de juros pelo empréstimo de margem.
Por exemplo, a venda a descoberto, que envolve o empréstimo de ações de um corretor para apostar em um movimento descendente, pode gerar taxas de 3% ou mais sobre o valor emprestado. O uso da margem para comprar ações pode se tornar igualmente caro e resultar em chamadas de margem caso a posição comece a perder dinheiro. Uma chamada de margem acontece quando um corretor pede mais dinheiro para sustentar a conta se os títulos colaterais perdem valor.
ETFs alavancados como investimentos de curto prazo
ETFs alavancados são normalmente usados por traders que desejam especular sobre um índice ou tirar proveito do momento de curto prazo do índice. Devido à estrutura de alto risco e alto custo dos ETFs alavancados, eles raramente são usados como investimentos de longo prazo.
Por exemplo, os contratos de opções têm datas de vencimento e geralmente são negociados no curto prazo. É difícil manter investimentos de longo prazo em ETFs alavancados porque os derivativos usados para criar a alavancagem não são investimentos de longo prazo. Como resultado, os traders costumam manter posições em ETFs alavancados por apenas alguns dias ou menos. Se ETFs alavancados forem mantidos por longos períodos, os retornos poderão ser bem diferentes do índice subjacente.
Prós
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ETFs alavancados oferecem potencial para ganhos significativos que excedem o índice subjacente.
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Os investidores têm uma grande variedade de valores mobiliários para negociar usando ETFs alavancados.
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Os investidores podem ganhar dinheiro quando o mercado está em declínio usando ETFs alavancados inversos.
Contras
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ETFs alavancados podem levar a perdas significativas que excedem o índice subjacente.
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ETFs alavancados têm taxas e taxas de despesa mais altas em comparação aos ETFs tradicionais.
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ETFs alavancados não são investimentos de longo prazo.
Exemplo do mundo real de um ETF alavancado
O ETF Direxion Daily Financial Bull 3x Shares (FAS) detém ações de grandes empresas financeiras dos EUA, acompanhando o índice Russell 1000 Financial Services. Possui uma taxa de despesa de 1% e mais de US $ 1, 5 bilhão em ativos sob gestão. A ETF visa proporcionar aos investidores 3x o retorno das ações financeiras que acompanha.
Se um investidor, por exemplo, investisse US $ 10.000 na ETF e as ações rastreadas a partir do índice aumentassem 1%, a ETF retornaria 3% nesse período. No entanto, se o índice subjacente diminuísse 2%, o FAS teria uma perda de 6% nesse período.
Como afirmado anteriormente, os ETFs alavancados são usados para movimentos de curto prazo no mercado e podem resultar em grandes ganhos ou perdas muito rapidamente para os investidores.
