O que é uma opção Knock-In
Uma opção knock-in é um contrato de opção latente que começa a funcionar como uma opção normal ("entra") apenas quando um determinado nível de preço é atingido antes do vencimento. Os knock-ins são um tipo de opção de barreira classificada como entrada e saída ou entrada e saída. Uma opção de barreira é um tipo de contrato no qual a recompensa depende do preço do título subjacente e se atinge um determinado preço dentro de um período especificado.
Noções básicas de uma opção Knock-In
As opções de bloqueio são um dos dois principais tipos de opções de barreira, com o outro tipo sendo opções de bloqueio.
Uma opção de imitação é um tipo de contrato que não é uma opção até que um determinado preço seja atingido. Portanto, se o preço nunca for atingido, é como se o contrato nunca existisse. No entanto, se o ativo subjacente atingir uma barreira especificada, a opção de inclusão passa a existir. A diferença entre uma opção de knock-in e knock-out é que uma opção de knock-in só existe quando a segurança subjacente atinge uma barreira, enquanto uma opção de knock-out deixa de existir quando a segurança subjacente atinge uma barreira.
As opções de barreira normalmente têm prêmios mais baratos do que as opções tradicionais de baunilha, principalmente porque a barreira aumenta as chances de a opção expirar sem valor. Um comerciante pode escolher a opção de barreira mais barata (em relação a uma baunilha comparável) se achar que é bem provável que o subjacente atinja a barreira.
Principais Takeaways
- Uma opção de imitação é um tipo de opção de barreira que é acionada somente após o preço do ativo subjacente atingir uma determinada barreira especificada. Existem dois tipos de opções de inserção: entrada e saída e entrada e saída. No primeiro, a opção é acionada apenas se o preço do ativo subjacente cair abaixo de um determinado nível. O último tipo de opção é acionado somente após o preço de um ativo subjacente subir para um determinado nível.
Opção Knock-In para baixo e para dentro
Suponha que um investidor compre uma opção de compra e venda com um preço de barreira de US $ 90 e um preço de exercício de US $ 100. O título subjacente é negociado a US $ 110 e a opção expira em três meses. Se o preço do título subjacente atingir US $ 90, a opção passa a existir e se torna uma opção básica com um preço de exercício de US $ 100. Posteriormente, o detentor da opção tem o direito de vender o ativo subjacente ao preço de exercício de US $ 100, mesmo sendo negociado abaixo de US $ 90. É esse direito que dá o valor da opção.
A opção de venda permanece ativa até a data de vencimento, mesmo que a segurança subjacente recupere acima de US $ 90. No entanto, se o ativo subjacente não cair abaixo do preço de barreira durante a vigência do contrato, a opção de entrada e saída expirará sem valor. Só porque a barreira é atingida não garante lucro na negociação, pois o subjacente precisaria ficar abaixo de US $ 100 (após disparar a barreira) para que a opção tivesse valor.
Opção de Knock-in para cima e para dentro
Ao contrário de uma opção de entrada e saída, uma opção de entrada e saída só existe se o subjacente atingir um preço de barreira que está acima do preço atual do subjacente. Por exemplo, suponha que um comerciante adquira uma opção de compra inicial de um mês em um ativo subjacente quando estiver negociando a US $ 40 por ação. O contrato de opção de compra inicial tem um preço de exercício de US $ 50 e uma barreira de US $ 55. Se o ativo subjacente não atingir US $ 55 durante a vigência do contrato de opção, ele expirará sem valor. No entanto, se o ativo subjacente subir para US $ 55 ou mais, a opção de compra passará a existir e o trader estará no dinheiro.
