O que é uma segurança de opção subjacente?
Um título de opção subjacente é uma ação, índice, título, moeda ou mercadoria no qual o valor de uma opção é baseado. É o componente principal de como a opção obtém seu valor. Essa é a razão pela qual as opções são classificadas como derivadas. Eles derivam seu valor da ação de desempenho ou preço de um título subjacente.
Entendendo os Valores Mobiliários das Opções Subjacentes
Por exemplo, uma opção de compra de ações da Apple dá ao titular o direito, mas não a obrigação, de comprar ações da Apple a um preço especificado no contrato de opção. Nesse caso, o estoque da Apple é a opção subjacente à segurança.
Existem muitos derivativos amplamente utilizados, incluindo opções, mas todos eles têm uma coisa em comum. Seu valor é baseado em um ativo ou ativo subjacente. Os movimentos de preço no título subjacente afetarão necessariamente o preço das opções com base nele.
Nas opções e em toda terminologia derivada, a segurança subjacente é frequentemente referida simplesmente como "a subjacente". Um título subjacente pode ser qualquer ativo, índice, instrumento financeiro ou até outro derivado. Os comerciantes usam opções para especular ou proteger contra os movimentos futuros dos preços do título da opção subjacente. As opções usadas em combinação podem refinar ainda mais as características da estratégia para atender a necessidades específicas, permitindo um gerenciamento de risco altamente personalizado.
Influência da segurança da opção subjacente
O papel da segurança subjacente é apenas ser ele mesmo. Se não houvesse opções, os comerciantes simplesmente comprariam e venderiam o subjacente. No entanto, quando se trata de opções, o subjacente é o item que deve ser entregue por uma parte no contrato de opções e aceito pela outra parte. A exceção é quando o subjacente é um índice, em que apenas dinheiro é trocado no final do contrato de opções.
O subjacente também é crucial para o preço das opções. O relacionamento entre o subjacente e suas opções não é linear, embora algumas estratégias de opções possam ocultar certas características de opções para simular um relacionamento linear. Nos modelos de precificação de opções, existem várias características que descrevem o grau de não linearidade. Estes são chamados de gregos porque são representados por várias letras gregas.
Por exemplo, quanto mais distante o preço de exercício de uma opção out-of-the-money estiver do preço atual do título da opção subjacente, menor será o preço da opção por unidade de movimento subjacente. Nesse caso, a opção possui um valor delta baixo. O mesmo vale para as opções que ainda restam muito tempo até o vencimento. Isso é medido pelo teta. À medida que a expiração se aproxima, o decaimento do tempo aumenta exponencialmente.
Por outro lado, as opções que estão dentro do dinheiro e muito próximas do vencimento se moverão quase na etapa de bloqueio com a segurança da opção subjacente.
