No início desta semana, os gerentes de dinheiro dos principais fundos de hedge em todo o país apresentaram documentos 13F junto à US Securities and Exchange Commission (SEC). Esses registros detalham muitas das ações de investimento desses fundos a partir do segundo trimestre deste ano, e os investidores tendem a examinar os relatórios, que são públicos, para obter idéias de como os principais gerentes movimentaram seus ativos. Seth Klarman, chefe bilionário do Baupost Group, é o favorito daqueles que acompanham de perto os lançamentos trimestrais do 13F, e por boas razões: o pedido de 13F da empresa para o segundo trimestre sugere que o valor do portfólio 13F da Baupost subiu mais de US $ 1 bilhão nos três período de um mês.
Novas posições na AT&T, Tribune e muito mais
A Baupost iniciou e encerrou o trimestre com 31 títulos 13F, de acordo com a Looking Alpha. Várias delas representaram novas participações na empresa, incluindo uma participação de 2, 66% na AT&T Inc. (T). A Baupost teve uma participação significativa na arbitragem de fusões na Time Warner nos últimos trimestres; a nova participação em T foi resultado da aquisição da Time Warner pela AT&T.
Outras novas posições no portfólio da Klarman incluem Tribune Media Co. (TRCO) e Sinclair Broadcast Group Inc. (SBGI). Ambas as posições representam menos de 1% da carteira do fundo.
PBF, ChipMOS e outros lançados
Além de assumir novas participações, a Klarman vendeu várias posições anteriores durante o segundo trimestre. O mais significativo deles foi a participação da Baupost na PBF Energy Inc. (PBF). Isso anteriormente ocupava cerca de 2, 59% da carteira 13F do fundo e foi comprado pela primeira vez há cerca de cinco anos a preços de até US $ 26 por ação. No trimestre passado, quando a Baupost vendeu sua participação, as ações foram vendidas entre US $ 33, 50 e US $ 51 cada.
Três outras participações muito pequenas também foram descartadas nesse período. Klarman saiu das posições na ChipMOS Technologies (IMOS), Orexigen Therapeutics e Forward Pharma (FWP).
Ajustes à 21st Century Fox, Cheniere
A Baupost também ajustou muitas de suas posições existentes no segundo trimestre. Provavelmente a mais importante delas é a 21st Century Fox Inc. (FOX), a maior posição no portfólio 13F e responsável por cerca de 23% das participações relevantes da Klarman. Klarman aumentou suas participações em cerca de 40% em cada um dos dois primeiros trimestres do ano.
A Viasat Inc. (VSAT) foi outra posição que cresceu no último trimestre. Representa cerca de 8% do portfólio total da Klarman, embora ele tenha aumentado sua participação em apenas 4% durante esse período.
A queda de participação mais significativa no último trimestre foi a Cheniere Energy Inc. (LNG). Esta é a terceira maior participação 13F da Klarman, representando cerca de 11% da carteira. Klarman vendeu cerca de um terço de suas participações no último trimestre, embora seu fundo ainda controle cerca de 5, 7% da empresa.
