A indústria de mineração é uma das mais antigas operações industriais estabelecidas. A mineração tem sido fundamental para o desenvolvimento de grandes países como Estados Unidos, Canadá e Austrália. Todo o hemisfério ocidental, América do Norte e do Sul, é rico em uma ampla variedade de depósitos de mineração. A Rússia é de longe o país líder em empresas de mineração na Europa. A África é rica em depósitos minerais, principalmente ouro e diamantes, e várias das principais empresas de mineração têm operações de mineração estabelecidas lá há décadas. A Austrália é uma fonte notável de ouro e alumínio. A China é a fonte mais rica do mundo de minerais de terras raras, contendo cerca de 90% desses minerais que são elementos importantes na fabricação de automóveis e muitos outros produtos.
Os EUA foram ao mesmo tempo o líder mundial na produção de muitos dos principais produtos de mineração, mas o aumento da regulamentação ambiental reduziu grande parte da indústria de mineração dos EUA. O setor de mineração é subdividido em categorias com base no principal interesse de mineração. As três principais subdivisões da indústria são a mineração de metais preciosos e pedras preciosas; mineração industrial e de metais comuns; e mineração não-metal, que inclui mineração de commodities importantes como o carvão.
O setor é dividido ainda em grandes empresas de mineração, como o Rio Tinto Group (NYSE: RIO) e a BHP Billiton Limited (NYSE: BHP), e as referidas como "mineradoras juniores". As mineradoras juniores são tipicamente empresas muito menores que se dedicam principalmente ao negócio de exploração, descobrindo novos depósitos de mineração. Muitas empresas de mineração júnior que fazem grandes descobertas são eventualmente adquiridas por uma das principais empresas de mineração que possui recursos financeiros muito mais extensos, capazes de financiar operações de mineração em larga escala.
Investir em empresas de mineração
A mineração requer investimentos de capital extensivos, tanto para a exploração quanto para o estabelecimento inicial de operações de mineração. No entanto, uma vez que uma mina esteja operacional, seus custos operacionais tendem a ser significativamente mais baixos e relativamente estáveis. Como as receitas de mineração estão sujeitas a flutuações nos preços das commodities, é importante que os operadores de minas gerenciem sabiamente as mudanças nos níveis de produção.
Relação rápida
O índice rápido é uma métrica básica de liquidez e solvência financeira. O índice mede a capacidade de uma empresa de lidar com suas obrigações financeiras de curto prazo com ativos líquidos, em dinheiro ou ativos que podem ser rapidamente convertidos em dinheiro. O índice rápido é calculado dividindo o total do ativo circulante menos o estoque pelo total de obrigações de curto prazo da empresa. Essa proporção é geralmente chamada de "proporção do teste de ácido" porque é considerada um indicador fundamental tão forte da saúde ou integridade financeira básica de uma empresa. É importante para avaliar as empresas de mineração devido aos substanciais gastos de capital e financiamento necessários para as operações de mineração. Analistas e credores preferem ver valores de proporção rápida maiores que 1, o valor mínimo aceitável.
Margem de lucro operacional
A margem de lucro operacional é uma taxa de lucratividade primária examinada pelos analistas para avaliar a eficácia com que uma empresa gerencia os custos. Isso é importante no setor de mineração, pois as empresas de mineração frequentemente precisam ajustar os níveis de produção, alterando significativamente seus custos operacionais totais. A margem de lucro operacional é calculada dividindo a receita total pelo total de despesas da empresa, excluindo impostos e juros. A margem de lucro operacional de uma empresa é considerada um forte indicador de seu potencial crescimento e receita. A margem média de lucro operacional varia substancialmente entre e dentro das indústrias, e é melhor usada em comparações entre empresas muito semelhantes.
Retorno sobre o Patrimônio Líquido
O índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) é um indicador financeiro importante considerado pelos investidores, pois indica o nível de lucro que uma empresa é capaz de gerar a partir do patrimônio e retornar aos acionistas. Os ROEs médios no setor de mineração estão entre 5 e 9%, com as empresas com melhor desempenho produzindo ROEs perto de 15% ou melhor. O índice é calculado dividindo o lucro líquido pelo patrimônio líquido. Às vezes, os analistas consideram o cálculo do patrimônio líquido e do dividendo das ações preferenciais, resultando na taxa de retorno sobre o patrimônio líquido, conhecida como ROCE. Uma métrica alternativa popular à relação ROE é a relação retorno sobre ativos, ou ROA.
