As ações do JPMorgan Chase & Co. (JPM) já estão 9, 3% abaixo de suas máximas desde o início de janeiro, e ainda pode haver mais quedas pela frente. Com base na análise do gráfico técnico, as ações das ações do banco podem cair até 12% adicionais. Um avanço significativo, uma desaceleração no forte crescimento dos lucros que a empresa viu até agora em 2018, que deverá desaparecer em 2019.
A perspectiva do declínio das ações do JP Morgan ocorre quando muitos grandes bancos globais fora dos EUA caem em um mercado em baixa e alguns investidores estão prevendo que os bancos norte-americanos terão desempenho superior nos próximos meses.
Dados JPM da YCharts
Gráfico de baixa
Os touros podem querer considerar os sinais de alerta que a tabela técnica está mostrando para as ações do JP Morgan. O padrão no estoque é de um triângulo em queda, um padrão de continuação de baixa. Atualmente, o preço está acima do suporte técnico em US $ 106, 50, com ações sendo negociadas em aproximadamente US $ 107, 55. Caso as ações caiam abaixo desse suporte, as ações podem cair até US $ 94, 75, uma queda de cerca de 12%, para o próximo nível de suporte significativo. Também há um nível mais fraco de suporte técnico em US $ 101, 30 e representaria um declínio de apenas 6%.
O gráfico também mostra que o índice de força relativa (RSI) está tendendo mais baixo e vem caindo desde janeiro. Isso sugere que o momento está saindo do estoque, outro sinal de baixa.
Retardando o crescimento
Os ganhos do JP Morgan parecem fortes em 2018, com expectativa de aumento de mais de 30%, para US $ 2, 23 por ação, enquanto a receita é vista subindo pouco mais de 7%, para US $ 27, 3 bilhões. Mas a significativa taxa de crescimento deste ano derrete em 2019, com o crescimento dos lucros caindo para apenas 8%, enquanto a receita é vista subindo 3, 8%, à medida que os benefícios da reforma tributária normalizam.
Headwinds
Dados de Preço JPM em Valor Contábil Tangível por YCharts
Outro obstáculo é a avaliação da empresa, com um preço para o valor contábil tangível de cerca de 2, 1. Esse preço para o valor contábil tangível está quase no seu nível mais alto em quase dez anos.
A curva de rentabilidade achatada também se destaca como ventos contrários às ações, afetando negativamente a receita financeira líquida do banco. O spread entre o rendimento do Tesouro dos EUA em 10 anos e o rendimento do Tesouro em 2 anos é de apenas 35 bps, seu nível mais baixo desde 2007.
Parece que o banco tem alguns fatores fundamentais que estão abrindo o caminho para as perspectivas sugeridas pela tabela técnica, e isso pode significar mais quedas pela frente.
