Componente Dow A Walt Disney Company (DIS) caiu vertiginosamente nos últimos dois meses, com os acionistas concorrendo às saídas em reação a um relatório de lucros do segundo trimestre de 9 de maio que destacou resultados excepcionalmente fracos na ESPN. O corte de cabos causou um grande impacto na receita de publicidade na rede de esportes, com o anúncio da demissão de abril confirmando o crescimento em declínio.
A Disney registrou um declínio de 11% em relação ao ano anterior no lucro operacional do primeiro trimestre em sua divisão de redes a cabo, sustentada pela perda da ESPN de mais de 10 milhões de espectadores nos últimos dois anos. O esporte a cabo era considerado invulnerável ao êxodo da transmissão tradicional antes de 2015, mas esse mito foi explodido por um declínio constante nas visualizações que enervou a base de acionistas institucionais da empresa. (Para saber mais, confira É o dia da marmota para Wall Street e ESPN .)
Mesmo assim, uma série quase interminável de filmes de sucesso de bilhões de dólares contribuiu para um crescimento constante que provavelmente colocará um piso abaixo do preço das ações, pelo menos no curto prazo. Além disso, o declínio iniciado em abril alcançou níveis de suporte profundos e leituras técnicas exageradas que poderiam render excelentes lucros para estratégias oportunas de compra e venda. Só não fique muito tempo, porque a distribuição pesada prevê que os vendedores acabarão voltando em força.
Gráfico de longo prazo do DIS (1990-2017)
As ações subiram mais nos anos 90, sustentadas por um renascimento da animação que produziu mega-hits, incluindo "O Rei Leão" e "A Bela e a Fera". As ações da Disney atingiram o valor máximo de 42, 75 dólares em 1998 e testaram esse nível dois anos depois, construindo um patamar de longo prazo à frente de uma tendência de baixa que continuou até a baixa de 2002 em 13, 48 dólares. Um salto no meio da década não atingiu a alta anterior, estagnando em meados dos US $ 30 em 2007.
As ações da Disney despencaram nos mercados mundiais durante o colapso econômico de 2008, registrando uma alta mais baixa de longo prazo em US $ 15, 14 em março de 2009, à frente de um salto poderoso que alcançou 13 anos de resistência em 2011. Uma quebra de 2012 gerou os retornos mais fortes até agora neste milênio, com o estoque quase triplicando de preço até a alta de agosto de 2015 em US $ 122, 08. A ESPN disparou seu primeiro tiro de alerta apenas um dia depois, provocando um declínio de 11 pontos que prendeu os acionistas recém-formados em fortes perdas.
Uma alta mais baixa no quarto trimestre de 2015 atraiu uma pressão agressiva de vendas, subcotando a baixa do meio do ano antes de encontrar suporte em meados dos US $ 80 em fevereiro de 2016. As ações passaram os oito meses seguintes testando esse nível de suporte, antes de uma alta de novembro onda que parou dentro de seis pontos da alta de 2015 em abril de 2017. A empresa então relatou mais problemas na ESPN, provocando um declínio de 12 pontos na baixa de seis meses de junho em US $ 104, 08. (Para saber mais, confira Resultados do DIS: o céu da ESPN está caindo? )
Gráfico de curto prazo do DIS (2015-2017)
O salto de 2017 reverteu no nível de retração de 0, 786 Fibonacci da tendência de baixa de 2015 para 2016, registrando uma alta mais baixa quando interrompeu um canal crescente de quatro meses. O declínio subsequente atingiu a EMA de 200 dias em meados de maio, subcotando esse nível na semana passada e voltando acima do suporte na segunda-feira. Essa ação bilateral de preços é um bom presságio para uma forte alta nas próximas semanas, mas não é prudente esperar um balanço de 100% de volta à alta de abril.
O volume na balança (OBV) destaca danos técnicos recentes, subindo em espiral em uma onda de distribuição que agora atingiu um nível baixo de sete meses. Enquanto isso, os estocásticos semanais aumentaram em relação ao nível de sobrevenda, aumentando as chances de um salto que dura de seis a 10 semanas no mínimo. Tomados em conjunto, negociações menores entre US $ 105 e US $ 107 podem recompensar protocolos rígidos de gerenciamento de riscos que geram lucros agressivos quando os vendedores retornam, provavelmente na faixa de preços de US $ 110 a US $ 115. (Para saber mais, consulte Estocásticos: um indicador preciso de compra e venda .)
A linha inferior
As ações da Disney atingiram um nível de suporte profundo após um slide de vários meses que reduziu o componente Dow para um nível baixo em 2017. Estratégias de compra por imersão podem recompensar posições preocupadas com o risco, mas saídas oportunas serão necessárias devido a danos técnicos que devem atrair vendedores a descoberto agressivos.
