O que o índice mostra
O Índice de Ansiedade da Investopedia (IAI) é um indicador do sentimento dos investidores com base no comportamento de dezenas de milhões de leitores da Investopedia em todo o mundo. Uma leitura de 100 é considerada "neutra".
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O IAI leu em 25 de novembro de 2019, indicando que os investidores estão menos preocupados com uma correção ou recessão do mercado do que as leituras anteriores deste ano.
O IAI é impulsionado pelo interesse do leitor na Investopedia em três categorias de tópicos: macroeconômico (como inflação e deflação), sentimento negativo do mercado (como vendas a descoberto e volatilidade) e dívida / crédito (como inadimplência, solvência e falência).
fundo
Em 2012, Seth Steven-Davidowitz publicou um artigo no New York Times explicando como ele usou os resultados de pesquisa do Google para descobrir o viés dos eleitores que os pesquisadores não conseguiram encontrar. A Investopedia tem mais de 20 milhões de visitantes únicos mensais e, com o trabalho de Steven-Davidowitz, nos perguntamos: "O que o comportamento de busca de nossos leitores pode nos dizer sobre o estado dos mercados e da economia?"
Temos os dados: mais de 30.000 URLs de conteúdo de qualidade voltam antes do colapso do Lehman Brothers e da crise financeira de 2008. Eu representei a equipe editorial e fiz uma parceria com nosso principal cientista de dados, Dr. Ronnie Jansson, no final de 2015, para procurar padrões nos materiais mais traficados. Selecionamos cuidadosamente uma seleção de termos sobre tópicos que sugeriam medo do investidor, como "inadimplência" e termos oportunistas, como "venda a descoberto".
É difícil encontrar um sinal em dados de tráfego da web ruidosos devido à sazonalidade variada de nossos leitores (por exemplo, o tráfego diminui nos fins de semana) e a fatores exógenos como a classificação da página de resultados do mecanismo de pesquisa (SERP). Primeiro, precisamos desenvolver uma metodologia para remover esse ruído e produzir um índice que rastreie de forma robusta o fluxo e refluxo real de interesse nos tópicos escolhidos.
Quando analisamos os resultados da análise pela primeira vez, descobrimos que os principais picos no índice ocorreram exatamente onde fariam sentido: em torno de grandes eventos como a queda do Lehman Brothers (de longe o pico mais significativo), o grego crise da dívida e rebaixamento do crédito nos EUA pela Standard and Poor's.
Na versão final do IAI, usamos 12 páginas de definição, todas com uma contagem de visualizações de página excepcionalmente alta. Agora também usamos milhares de páginas a mais no procedimento de normalização. No total, usamos quase um bilhão de visualizações de página para produzir a plotagem mensal do IAI com mais de 10 anos.
Tínhamos a intenção de criar um proxy ou índice para o sentimento dos investidores, mas precisávamos de um ponto de referência externo. O Índice de Volatilidade (VIX) da Bolsa de Opções do Chicago, freqüentemente chamado de "índice do medo", é comumente usado como um indicador do medo do investidor. Planejamos o VIX ao lado de nossa nova criação, e os resultados falaram por si:
Durante um período de quase uma década, os recursos de grande escala são muito semelhantes no VIX e no IAI, apesar de medir diferentes fenômenos (volatilidade do mercado de ações e consumo de conteúdo, respectivamente). Torna-se ainda mais interessante quando os dois são sobrepostos:
Talvez a comparação mais convincente esteja no ponto mais inicial da trama. Por mais de um ano antes do pico da crise financeira em setembro de 2008, o IAI foi profundamente elevado (cerca de 120 ou mais - um nível que não havia ocorrido em um único mês nos últimos quatro anos), enquanto o VIX permaneceu moderado, em torno de 20. Em outras palavras, com base apenas no VIX, você seria pego de surpresa pela maior crise financeira de nossa geração, enquanto o IAI foi um alarme estridente por mais de um ano antes da crise.
