O que são ativos sensíveis a juros?
Ativos sensíveis a juros são produtos financeiros vulneráveis a mudanças nas taxas de empréstimo. A hipoteca de taxa ajustável é um exemplo.
Os bancos e seus clientes são afetados por ativos sensíveis a juros.
Principais Takeaways
- Os ativos sensíveis a juros tornam-se mais lucrativos ou menos lucrativos à medida que as taxas de empréstimo aumentam ou diminuem. Se as taxas de juros aumentam, um banco obtém mais lucro com hipotecas e outros empréstimos. nas taxas de juros gerais impulsionam a economia ou a desaceleram.
Quando as taxas de empréstimo aumentam, os bancos podem ganhar mais dinheiro com hipotecas de taxa ajustável e cartões de crédito. Eles também podem cobrar mais por novos empréstimos, como empréstimos para carros e hipotecas de taxa fixa.
Os bancos podem aumentar sua lucratividade enquanto permanecem competitivos. Consumidores e tomadores de negócios sentem o impacto. Se as taxas aumentarem, eles pagam taxas de juros mais altas por todos esses produtos.
O inverso é verdadeiro quando as taxas de juros caem. O banco obtém menos lucro com seus empréstimos. Consumidores e empresas pagam menos juros e, portanto, têm mais renda disponível.
Noções básicas sobre ativos sensíveis a interesses
Todas as taxas de juros seguem a orientação geral estabelecida pelo Comitê de Mercado Aberto do Federal Reserve, quando se reúne cerca de oito vezes por ano para avaliar o estado da economia. Os governadores podem agir para desacelerar a economia se acharem que ela está crescendo muito rápido ou aumentá-la se acharem que precisa acelerar.
A sensibilidade da taxa de juros afeta muitos negócios além do setor bancário. Construtores de imóveis e corretores de imóveis são particularmente ajudados ou prejudicados pelas mudanças nas taxas de juros.
Eles alcançam isso aumentando ou diminuindo as principais taxas de empréstimos, incluindo a taxa básica de juros que os bancos cobram de seus clientes mais confiáveis. Todas as outras taxas de empréstimo derivam dessa taxa de empréstimo principal.
Ativos sensíveis a juros são os produtos financeiros mais afetados pelas mudanças nas taxas de empréstimos.
Outras empresas sensíveis a interesses
Ativos sensíveis a juros são, por definição, produtos financeiros, mas a sensibilidade à taxa de juros afeta muitos negócios além do setor bancário.
São principalmente empresas que dependem de dinheiro emprestado, direta ou indiretamente, por meio de seus clientes. Construtores de imóveis e corretores de imóveis, por exemplo, estão em um setor sensível aos interesses, no setor imobiliário. Quando as taxas sobem, os consumidores evitam comprar. O setor de varejo, no entanto, tende a prosperar quando as taxas de juros são baixas. Seus clientes têm mais renda disponível para gastar.
Analisando ativos sensíveis a interesses
Profissionais financeiros analisam a sensibilidade da taxa de juros de várias maneiras e sob vários ângulos. Essa análise geralmente é feita para credores institucionais como uma maneira de determinar o risco de suas políticas de empréstimos.
Credores e corporações também analisam a sensibilidade à taxa de juros de seus ativos de investimento como parte dos relatórios do balanço patrimonial.
Os benchmarks sob vigilância de mudanças nas taxas de juros incluem a taxa de letras do Tesouro de seis meses, a Taxa Interbancária de Londres (LIBOR) e a taxa básica de juros do Federal Reserve. A taxa indexada desses produtos é o principal elemento que os analistas seguem ao considerar a sensibilidade aos juros e que os bancos usam ao definir suas taxas para vários produtos financeiros.
Como lidar com ativos sensíveis a juros em carteiras de investimento
A carteira de um investidor individual precisa ser examinada cuidadosamente em tempos de volatilidade da taxa de juros, especialmente se eles são fortemente investidos em títulos.
Quando as taxas de juros aumentam, os preços dos títulos caem.
Geralmente, quando as taxas de juros estão subindo, as carteiras que se concentram em investimentos de renda fixa podem ser ajustadas para obter uma receita mais alta de investimentos de taxa variável. Quando as taxas de juros estão caindo, o portfólio pode ser ajustado para colocar uma parcela maior de ativos em investimentos de taxa fixa que fornecem cupons mais altos.
Os títulos de taxa flutuante são um tipo de produto que os investidores podem considerar para se manter atualizados sobre as mudanças nas taxas de juros sem o esforço. Esses títulos pagam taxas de juros atuais do mercado.
