O que é uma estrutura de limite de taxa de juros?
Uma estrutura de limite de taxa de juros refere-se às provisões que regem os aumentos de taxas de juros em produtos de crédito de taxa variável. Um limite de taxa de juros é um limite para o quanto uma taxa de juros pode subir em dívidas de taxa variável. Os limites de taxa de juros podem ser instituídos em todos os tipos de produtos de taxa variável.
No entanto, os limites máximos de taxa de juros são comumente usados em hipotecas de taxa variável e empréstimos especificamente com taxa ajustável (ARM).
Como funcionam os limites de taxa de juros
As estruturas de teto de taxa de juros servem para beneficiar o mutuário em um ambiente crescente de taxa de juros. Os limites também podem tornar os produtos de juros de taxa variável mais atraentes e viáveis financeiramente para os clientes.
Juros de taxa variável
Os credores podem oferecer uma ampla gama de produtos de juros de taxa variável. Esses produtos são mais lucrativos para os credores quando as taxas estão subindo e mais atraentes para os mutuários quando as taxas estão caindo.
Os produtos de juros de taxa variável são projetados para flutuar com as mudanças no ambiente do mercado. Os investidores em um produto de juros de taxa variável pagarão uma taxa de juros baseada em uma taxa indexada subjacente mais uma margem adicionada à taxa do índice. A combinação desses dois componentes resulta na taxa totalmente indexada do mutuário. Os credores podem indexar a taxa indexada subjacente a vários benchmarks, sendo o mais comum a taxa básica de juros ou a taxa do Tesouro dos EUA.
Os credores também estabelecem uma margem no processo de subscrição com base no perfil de crédito do mutuário. A taxa de juros totalmente indexada de um mutuário mudará à medida que a taxa indexada subjacente flutuar.
Como os limites de taxa de juros podem ser estruturados
Os limites de taxa de juros podem assumir várias formas. Os credores têm alguma flexibilidade na personalização de como um limite de taxa de juros pode ser estruturado. Pode haver um limite geral de juros para o empréstimo. O limite é uma taxa de juros que seu empréstimo nunca pode exceder, o que significa que, não importa quantas taxas de juros subam ao longo da vida do empréstimo, a taxa de empréstimo nunca excederá o limite de taxa predeterminado.
Os limites de taxa de juros também podem ser estruturados para limitar aumentos incrementais na taxa de um empréstimo. Uma hipoteca de taxa ajustável ou ARM tem um período em que a taxa pode se reajustar e aumentar se as taxas de hipoteca aumentarem. A taxa do ARM pode ser definida como uma taxa de índice mais alguns pontos percentuais adicionados pelo credor. A estrutura do limite de taxa de juros limita o quanto a taxa de um tomador de empréstimo pode reajustar ou subir mais durante o período de ajuste. Em outras palavras, o produto limita o número de pontos percentuais da taxa de juros em que o ARM pode subir mais.
Os limites de taxa de juros podem oferecer proteção aos mutuários contra aumentos drásticos de taxa e também fornecer um teto para os custos máximos de taxa de juros.
Principais Takeaways
- Um limite de taxa de juros é um limite de quão alto uma taxa de juros pode subir na dívida de taxa variável. Os limites de taxa de juros são comumente usados em hipotecas de taxa variável e empréstimos de hipoteca de taxa ajustável (ARM).Os limites de taxa de juros podem ter um limite geral de juros para o empréstimo e também ser estruturados para limitar aumentos incrementais na taxa de um empréstimo. Os limites máximos de taxa de juros podem proteger os mutuários contra aumentos drásticos de taxa e também fornecer um teto para os custos máximos de taxa de juros.
Exemplo de uma estrutura de limite de taxa de juros
As hipotecas de taxa ajustável têm muitas variações das estruturas de teto de taxa de juros. Por exemplo, digamos que um mutuário esteja considerando um ARM de 5 a 1, que requer uma taxa de juros fixa por cinco anos, seguida por uma taxa de juros variável posteriormente, que é redefinida a cada 12 meses.
Com este produto hipotecário, é oferecido ao mutuário uma estrutura de limite de taxa de juros de 2-2-5. A estrutura do limite de taxa de juros é dividida da seguinte forma:
- O primeiro número refere-se ao limite de aumento incremental inicial após o término do período de taxa fixa. Em outras palavras, 2% é o máximo que a taxa pode aumentar após o período de taxa fixa terminar em cinco anos. Se a taxa fixa fosse fixada em 3, 5%, o limite da taxa seria de 5, 5% após o final do período de cinco anos. O segundo número é um limite de aumento incremental periódico de 12 meses, o que significa que após o período de cinco anos expirada, a taxa se ajustará às taxas atuais do mercado uma vez por ano. Neste exemplo, o ARM teria um limite de 2% para esse ajuste. É bastante comum que o limite periódico possa ser idêntico ao limite inicial. O terceiro número é o limite vitalício, definindo o limite máximo da taxa de juros. Neste exemplo, os cinco representam os aumentos máximos da taxa de juros na hipoteca.
Então, digamos que a taxa fixa foi de 3, 5% e a taxa foi ajustada em mais 2% durante o aumento incremental inicial para uma taxa de 5, 5%. Após 12 meses, as taxas de hipoteca subiram para 8%; a taxa de empréstimo seria ajustada para 7, 5% devido ao limite de 2% para o ajuste anual. Se as taxas aumentassem mais 2%, o empréstimo aumentaria apenas de 1% a 8, 5%, porque o limite de tempo de vida está cinco pontos percentuais acima da taxa fixa original.
Limite periódico de taxa de juros vs. Limite de taxa de juros
Um limite de taxa de juros periódica refere-se ao ajuste máximo da taxa de juros permitido durante um período específico de um empréstimo ou hipoteca de taxa ajustável. O limite de taxa periódica protege o mutuário, limitando quanto um produto de hipoteca de taxa ajustável (ARM) pode mudar ou ajustar durante qualquer intervalo único. O limite periódico da taxa de juros é apenas um componente da estrutura geral do limite da taxa de juros.
Limitações de um limite de taxa de juros
As limitações de uma estrutura de teto de taxa de juros podem depender do produto escolhido pelo mutuário ao entrar em uma hipoteca ou empréstimo. Se as taxas de juros estiverem subindo, a taxa se ajustará mais alto, e o mutuário poderia ter se saído melhor entrando originalmente em um empréstimo de taxa fixa.
Embora o limite limite o aumento percentual, as taxas do empréstimo ainda aumentam em um ambiente de taxas crescentes. Em outras palavras, os mutuários devem poder pagar a taxa do pior cenário possível no empréstimo, se as taxas aumentarem significativamente.
