Um fator de pagamento é a parte do dinheiro subtraída todos os meses do principal de um empréstimo dividido pelo principal original do empréstimo. Os fatores de pagamento podem ser calculados mensalmente e podem ser incluídos nos extratos mensais. Um fator de pagamento também é uma métrica importante que é comumente observada ao analisar produtos estruturados.
Divisão do fator de pagamento
Um fator de pagamento ajuda um mutuário ou investidor a entender as taxas de pagamento envolvidas com vários produtos de crédito. Os mutuários podem calcular um fator de pagamento mensal para analisar o principal a ser pago a cada mês. Um fator de pagamento também é um atributo geralmente relatado ao analisar produtos estruturados e, especificamente, títulos garantidos por hipotecas (MBS).
Empréstimos
Os empréstimos fornecem um exemplo básico para calcular um fator de pagamento. Alguns credores podem incluir o fator de pagamento de um mutuário em seus extratos mensais a cada mês. O fator de pagamento mostra o valor do principal pago no mês anterior dividido pelo valor original do principal.
Por exemplo, um mutuário com um empréstimo hipotecário de US $ 100.000 pagando uma taxa de juros anual de 4% ao longo de quinze anos fará pagamentos mensais de US $ 592. O cronograma de amortização leva 20% no pagamento dos mutuários e amortiza US $ 80.000 durante a vida do empréstimo. No primeiro mês, o mutuário pagaria aproximadamente US $ 267 em juros com um pagamento principal de US $ 325. O fator de pagamento do primeiro pagamento do mutuário seria então $ 325 / $ 100.000 ou 0, 33%.
Produtos de crédito estruturado
Os produtos de crédito estruturado normalmente incluem uma carteira de empréstimos com diferentes qualidades de crédito. Geralmente, esses produtos serão agrupados de forma abrangente por um nível de risco desejado, com base nas qualidades de crédito subjacentes dos empréstimos. O fator de pagamento pode ser uma boa métrica para analisar o desempenho desses investimentos, pois fornece um indicador para o nível de principal que está sendo pago em todo o portfólio. O cálculo do fator de pagamento de uma carteira de empréstimos agrega o cálculo para incluir o principal total pago mensalmente dividido pelo principal abrangente abrangente emitido aos mutuários.
Os títulos lastreados em hipotecas geralmente relatam fatores de pagamento mensalmente. Se o título lastreado em hipotecas relatar um fator de amortização constante ao longo do tempo, isso é uma boa indicação de que os empréstimos não correm alto risco de inadimplência ou inadimplência. Um fator de paydown significativamente decrescente pode ser um sinal de risco crescente no portfólio. Se os mutuários no MBS estiverem relatando consistentemente inadimplências de pagamento, um valor global mais baixo do capital total da carteira será pago e o fator de pagamento mostrará uma diminuição significativa.
