O que é uma propagação de intercomodidade
Um spread intercomoditário é um comércio sofisticado de opções que tenta tirar vantagem do diferencial de valor entre duas ou mais commodities relacionadas, como petróleo bruto e óleo de aquecimento, ou milho e trigo. Uma mercadoria é um bem necessário usado no comércio que é intercambiável com outras mercadorias do mesmo tipo.
Um trader de spreads de intercomodidade irá por muito tempo em um mercado futuro em um determinado mês de entrega, ao mesmo tempo em que faltará na commodity relacionada no mesmo mês de entrega.
BREAKING Spread Intercommodity
A negociação de spread intercomodidade requer conhecimento da dinâmica entre as várias mercadorias que estão sendo opcionais. Por exemplo, o trigo normalmente custa mais que o milho, mas o spread pode variar, talvez de 80 centavos a 2 dólares por bushel. Um trader de spread intercomodidade saberá que quando o spread entre trigo e milho subir para cerca de US $ 1, 50, o intervalo tenderá a se contrair e o preço do trigo cairá em relação ao milho. Por outro lado, quando o trigo / milho se espalha para cerca de 90 centavos de dólar por bushel, o custo do trigo tende a aumentar em relação ao milho.
Com esse conhecimento, um comerciante pode consumir muito trigo e pouco milho quando o spread está aumentando. Ou, o comerciante pode demorar muito com o milho e com pouco trigo quando o spread estiver diminuindo. Dessa maneira, o trader espera ganhar dinheiro prevendo corretamente a tendência dos preços. Observe que o comerciante não está preocupado com o preço real de cada mercadoria, mas com a direção e a diferença no preço.
Diferentes tipos de propagação de intercomodidade
Exemplos de spreads de intercomodidade incluem o spread de crack e o spread de esmagamento. O spread do crack envolve a compra simultânea de futuros de petróleo e derivados de petróleo refinado, como gasolina e óleo para aquecimento. Um trader pode executar o que é conhecido como spread de crack por 3-2-1, o que significa três opções longas em petróleo contra duas opções curtas em gasolina e uma opção curta em óleo para aquecimento. O comerciante também poderia executar um spread reverso, investindo muito tempo em gás e óleo de aquecimento e com pouco petróleo.
Um spread de esmagamento é semelhante, mas geralmente se aplica a commodities agrícolas. Envolve a compra de futuros longos e curtos de um produto bruto, como a soja, e na safra triturada e refinada, como o óleo de soja. Por exemplo, um trader pode demorar muito com a soja crua, mas vender a descoberto os futuros de óleo de soja.
Uma vantagem das negociações intercomodities é que elas geralmente têm requisitos de margem mais baixos do que as negociações diretas de futuros. Margem é a diferença entre o valor total dos valores mobiliários mantidos na conta de um investidor e o valor do empréstimo de uma corretora, o que permite ao trader tomar mais empréstimos e, assim, fazer negócios maiores. No entanto, negociações alavancadas podem expor o operador a um risco maior quando os spreads se movem em direções inesperadas e podem ter resultados catastróficos.
