O componente Intel Corporation (INTC) da Dow teve um desempenho discreto nos últimos dois meses, mantendo-se acima da baixa de outubro, enquanto os principais índices de referência caíram para os mínimos mais baixos desde o terceiro trimestre de 2017. Essa divergência de alta pode render no primeiro trimestre de 2019, com um forte aumento que restaura a perspectiva técnica mista das ações, enquanto aumenta as chances de um avanço para novos máximos.
Esse desempenho superior também pode pressagiar uma onda de recuperação no setor de chips derrotados após um ano difícil que despejou o ETF iShares PHLX Semiconductor (SOXX) para uma baixa de 17 meses. Esse instrumento caiu como uma pedra em outubro, depois de não ter atingido o nível máximo de bolha de 2000, sinalizando um declínio que poderia acabar com sua alta no mercado. Portanto, embora um salto de fichas encante os traders, também pode marcar a última oportunidade para os acionistas saírem a preços mais altos.
Gráfico mensal do INTC (1994-2018)
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Uma tendência de alta de longo prazo estagnou perto de US $ 4, 50 em 1993, dando lugar a uma ampla consolidação que terminou com uma fuga de 2015. A multidão do momento assumiu o controle imediatamente, gerando uma série de impulsos parabólicos em março de 2000, quando o comício parou nos baixos US $ 70. Uma tentativa de fuga falhou seis meses depois, registrando uma alta histórica de US $ 74, 81, enquanto uma desaceleração em outubro de 2002 atingiu uma baixa de seis anos no meio da adolescência.
Uma rápida onda de recuperação em 2003 terminou em US $ 34, 60, marcando a maior alta nos próximos 12 anos, à frente de uma queda rasa que se acelerou durante o colapso econômico de 2008. O sell-off encontrou apoio em março de 2009 menos de um ponto abaixo da baixa de 2002, finalmente sinalizando o fim da tendência de baixa de nove anos, enquanto o salto subsequente levou mais cinco anos para concluir uma viagem de ida e volta à alta de 2003.
As ações subiram três pontos acima da resistência de longo prazo em janeiro de 2015 e caíram para um padrão lateral, antes de uma quebra de setembro de 2017 que desencadeou sinais de compra a longo prazo. O comício parou em uma alta de 18 anos nos US $ 50 superiores em junho de 2018, gerando uma desaceleração que terminou nos US $ 40 baixos em outubro. O oscilador estocástico mensal entrou em um ciclo de compra ao mesmo tempo, aumentando as chances de preços mais altos até o primeiro trimestre de 2019.
Gráfico semanal do INTC (2015-2018)
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Uma grade de Fibonacci, estendida pela ação dos preços desde 2015, identifica dois resultados opostos. No lado do touro, o aumento de julho de 2017 a junho de 2018 poderia marcar a terceira onda em um padrão de cinco ondas Elliott, com o recuo em outubro esculpindo a quarta onda antes do clímax da quinta onda. No entanto, o lado do urso pode interpretar o padrão lateral de outubro de 2017 para fevereiro de 2018 como a quarta onda, enquanto o comício em junho esboçou o final da quinta onda. O padrão de 14 meses suporta essa visão mais escura, desenhando um topo de cabeça e ombros quase completo.
No entanto, o cruzamento estocástico mensal favorece preços mais altos no primeiro trimestre de 2019, aumentando as chances de um rali que preenche a lacuna de julho entre US $ 49 e US $ 52 50 e nega o padrão de baixa. O indicador semanal agora seguiu o exemplo de um novo ciclo de compra, acrescentando autoridade à previsão de alta. Lembre-se de que uma venda para os US $ 30 superiores negaria essa visão, sinalizando uma quebra de cabeça e ombros que poderia atingir os US $ 30 como um objetivo inicial.
A ação do preço nas próximas duas semanas pode oferecer pistas valiosas sobre o resultado final. As ações estão sendo negociadas mais de quatro pontos acima da baixa de outubro, a US $ 42, 36, com 2018 chegando ao fim. O salto mais recente estagnou com resistência à média móvel exponencial (EMA) de 50 e 200 dias, estabelecendo um teste no início de janeiro. Uma reversão bem aqui alertaria sobre uma eventual quebra, enquanto um aumento de compra para US $ 50 ou mais sugeriria que o preenchimento da diferença de alta está ocorrendo.
A linha inferior
As ações da Intel entraram em um cenário bilateral com um prazo claramente definido, favorecendo uma forte recuperação no primeiro trimestre de 2019. Por outro lado, a falha em responder a esse vento de cauda pode pressagiar uma grande quebra.
