Nossa sociedade baseada na informação é frequentemente atormentada por excesso. Existem muitas áreas da vida cotidiana nas quais a sobrecarga de informações prevalece, mas o setor de investimentos pode estar onde as consequências são mais graves. E quanto menos conhecimento financeiro e entendimento as pessoas tiverem, pior elas lidarão.
Uma importante investigação sobre esse assunto de Julie Agnew e Lisa Szykman (ambas professoras da Mason School of Business da College of William & Mary na Virgínia), publicada no Journal of Behavioral Finance em 2004, revela que pessoas com um nível baixo O conhecimento financeiro sofre particularmente com a sobrecarga, o que os leva a seguir o caminho de menor resistência, a "opção padrão" nos planos de aposentadoria de contribuição definida (CD). Muitos estão simplesmente sobrecarregados e não conseguem aguentar.
Use efetivamente as informações de investimento
Para muitas pessoas, a segurança financeira e a tranquilidade dependem de tomar as decisões financeiras corretas agora e no futuro. No entanto, existem evidências crescentes de que muitos indivíduos tomam decisões muito ruins e muitos não podem ser descritos como tomadores de decisões.
Enquanto alguns investidores inevitavelmente têm muito pouca informação, outros têm demais, o que leva ao pânico e a decisões ruins ou a confiar nas pessoas erradas. Quando as pessoas são expostas a muitas informações, elas tendem a se afastar do processo de tomada de decisão e reduzir seus esforços. (A falta de informação, que se poderia chamar de "subcarga" pode ter o mesmo resultado, a propósito, e é certamente igualmente perigoso).
Em outras palavras, simplesmente fornecer às pessoas informações sobre opções de investimento pode não ser suficiente para produzir decisões racionais e sólidas. As informações de investimento precisam não apenas ser suficientes sem serem esmagadoras, mas também fáceis de usar e realmente serem usadas. Este é um problema muito real, com conseqüências potencialmente terríveis.
As causas específicas de sobrecarga
Agnew e Szykman nos dizem que existem três principais causas de sobrecarga de informações. Um é pura quantidade. O segundo é ter muitas opções (embora poucas também sejam ruins) e o terceiro fator é a similaridade das opções. Se tudo parece o mesmo, diferenciar uma alternativa de outra é confuso e difícil. Usaremos suas descobertas para estender a investidores em geral, e não apenas aos contribuidores do plano de DC.
Também importante no uso da informação é o nível de conhecimento financeiro do investidor. Ou seja, conhecimento diretamente relevante para o processo de investimento. O conhecimento teórico econômico ou geral dos negócios pode não ajudar em nada, sendo muito afastado das porcas e parafusos da administração do dinheiro. Estamos falando aqui de uma consciência de como o investimento deve ser feito na prática, o que funciona e o que não funciona.
A pesquisa indica que muitos investidores nem sequer têm um entendimento básico dos conceitos financeiros. Isso se aplica mais àqueles que ganham menos. Não surpreende que as pessoas que nunca tiveram muito dinheiro tenham pouca prática em investi-lo. Por esse motivo, alguém que de repente ganha na loteria ou herda muitas vezes perde - inicialmente, em um sentido metafórico, e depois, não incomum, literalmente.
Consequências da sobrecarga
Tropeçar em um labirinto de informações abre as pessoas para erros de digitação. Nomeadamente, obtendo investimentos realmente ruins e inadequados os impingiam. Estes podem ser arriscados demais, conservadores demais ou insuficientemente indiferenciados, para citar apenas três dos horrores clássicos. Em resumo, os investidores obtêm investimentos lucrativos apenas para o vendedor ou que são simplesmente fáceis de vender e sem problemas para gerenciar.
Em seu experimento, Agnew e Szykman descobriram que as pessoas que não estavam lidando com as informações de investimento simplesmente optaram pela "opção padrão", que era mais fácil de fazer. Eles não se deram ao trabalho de descobrir o que é realmente melhor para eles. No mundo real dos investimentos, isso é realmente perigoso. Um investimento totalmente desprovido de risco - dinheiro, por exemplo - realmente não compensa a longo prazo. Essa opção pode levar a um fundo de aposentadoria inadequado e quase todos devem ter algumas ações.
Por outro lado, ter muitas ações ou fundos, ativos e certificados estranhos e exóticos é extremamente volátil e pode ganhar ou perder uma fortuna. A maioria dos investidores não deseja esses riscos e muitas vezes não sabe que os está assumindo - até que um desastre ocorra. Esse tipo de portfólio pode levar à riqueza, se você tiver sorte - e à pobreza, se não tiver. Para a maioria das pessoas, não vale a pena apostar, nem psicologicamente nem financeiramente.
Lidar com a sobrecarga de informações
Isso pode ser feito de ambos os lados do mercado. Corretores, bancos e assim por diante, precisam garantir que eles apenas forneçam aos investidores o que eles realmente precisam saber, e deve ser simples de entender. O ponto é que o investidor médio precisa ser suficientemente informado (mas não mais) sobre o que os ajudará a tomar as decisões corretas. Há um ótimo claro, além do qual a sobrecarga disfuncional ocorre e, é claro, muito pouco é tão ruim. Também é absolutamente essencial para o lado da venda garantir que as informações sejam entendidas e convertidas nas decisões de investimento apropriadas.
Se os próprios investidores descobrirem que estão sendo inundados de informações e realmente não têm as habilidades ou tempo para descobrir e usá-las, precisam voltar ao vendedor e pedir informações concisas que possam usar. Se isso não for fornecido, provavelmente é melhor levar o dinheiro e os negócios para outro lugar.
Os próprios investidores precisam fazer um esforço para descobrir o que é apropriado para eles. Como indicado acima, isso pode ser assustador, mas por esse motivo, vendedores e reguladores precisam transmitir a mensagem de que quanto mais aprendem e mais sabem, mais seguro é o processo de investimento.
Inevitavelmente, existem pessoas que simplesmente não podem ou não entenderão as informações e as usarão. Isso pode ser devido à falta de educação ou a uma fobia sobre dinheiro, e algumas pessoas simplesmente não estão preparadas para se preocupar com seu dinheiro. Esses indivíduos precisam de algum tipo de consultor independente em quem possam confiar.
A linha inferior
Um importante projeto de pesquisa da Mason School of Business nos informa sobre o grave problema de sobrecarga de informações (ou o inverso de "subcarga") no setor de serviços financeiros. Garantir que os investidores tenham uma quantidade ideal de informações que possam entender (e compreendam) e realmente utilizem como base para a tomada de decisões é mais fácil de dizer do que fazer. Mas isso deve ser feito; tanto a indústria quanto os próprios investidores precisam ser proativos na solução do problema. A variedade de investimentos em potencial e a natureza em evolução dos mercados relevantes significa que um processo contínuo, recíproco e produtivo de fornecimento e utilização de informações é absolutamente fundamental para o futuro financeiro e a tranquilidade das pessoas.
