O que é um derivado de inflação
Os derivativos de inflação são uma subclasse de derivativo usada pelos investidores para gerenciar o potencial impacto negativo do aumento dos níveis de inflação.
Como outros derivativos, incluindo opções ou futuros, os derivativos de inflação permitem que os indivíduos participem dos movimentos de preços de um mercado ou índice, nesse caso, um Índice de Preços ao Consumidor, uma medida do custo geral de bens e serviços em uma economia. Isso pode ajudar os investidores a se protegerem contra o risco de aumento de preços, corroendo o valor real de sua carteira de investimentos.
REPARTIDO Derivados Da Inflação
Os derivativos de inflação descrevem uma série de estratégias, de swaps relativamente simples a produtos futuros e de opções mais complexos. A forma mais comum de um derivado de inflação é um swap de inflação, que permite ao investidor garantir um retorno protegido pela inflação em relação a um índice, como o CPI.
Em um swap, um investidor concorda em pagar à contraparte uma porcentagem fixa de um valor nocional em troca de um pagamento ou pagamentos de taxa flutuante. A variação da inflação ao longo do contrato determinará o valor da parcela. O cálculo entre os valores fixos e flutuantes ocorre em intervalos predeterminados. Dependendo da mudança na taxa de inflação composta, uma parte depositará garantias à outra parte.
Nos chamados swaps de inflação com cupom zero, um pagamento único é feito por uma parte ou outra no vencimento do contrato. Esse pagamento único contrasta com os swaps em que a submissão de pagamentos ocorre durante o negócio em uma série de trocas.
Por exemplo, faça um swap de cupom zero de cinco anos em que a Parte A concorda em pagar uma taxa fixa de 2, 5%, composta anualmente, no valor de US $ 10.000, enquanto a Parte B concorda em pagar a taxa composta de inflação nesse princípio. Se a inflação ultrapassar os 2, 5%, o Partido A alcançou o topo, se não, o Partido B obtém lucro. Em qualquer um dos casos, a Parte A utilizou habilmente o swap para transferir seu próprio risco de inflação para outro indivíduo.
Embora os swaps de inflação sejam freqüentemente mantidos até o vencimento, os investidores têm a opção de negociá-los em bolsas de valores ou em mercados de balcão, antes do vencimento do contrato. Novamente, se a taxa de inflação no swap for superior à taxa fixa que o investidor está pagando, a venda resultará em um retorno positivo que é classificado pela Receita Federal como um ganho de capital.
Alternativas aos Derivados da Inflação
Outras estratégias cobertas por inflação incluem títulos protegidos por inflação do tesouro (TIPS) e o uso de commodities como ouro e petróleo. Mas ambos têm desvantagens em potencial quando comparados aos derivativos inflacionários, incluindo mínimos ínfimos de investimento, taxas e alta volatilidade. Dadas suas baixas exigências de prêmio, uma ampla gama de vencimentos e baixa correlação com ações, os derivativos de inflação tornaram-se um produto comum para investidores que desejam gerenciar o risco de inflação.
