A recuperação do mercado de ações criou um vencedor improvável. Um dos setores atrasados do ano passado - os industriais - está liderando o caminho com seu melhor desempenho trimestral em uma década. O grupo subiu quase 18% este ano, superando todas as outras áreas do mercado, algo que não acontece desde o final de 2013, segundo a CNBC.
Mas o rápido aumento pode ser demais, muito em breve. A incerteza sobre a economia chinesa e o resultado das negociações comerciais com os EUA podem desencadear um sério recuo, derrubando estoques industriais como a Union Pacific Corp. (UNP), Deere & Co. (DE), 3M Co. (MMM), Caterpillar Inc. (CAT) e United Technologies Corp. (UTX).
“Acho que o movimento nas indústrias realmente tem sido um comício de suspiro de alívio por não estarmos entrando em recessão. Mas esse grupo será realmente baseado no que acontece com a China ”, disse à CNBC John Petrides, do W7 Management da Point of View. "Não apenas as tarifas comerciais, mas a economia chinesa está desacelerando além ou algo além das tarifas comerciais?"
Demasiado rápido demais?
· + 17, 7%: Fundo SPDR para setores selecionados da indústria (XLI)
· + 10, 5%: Índice S&P 500
O que isso significa para os investidores
Muitas empresas industriais têm uma exposição significativa à desaceleração da economia chinesa e à disputa comercial. À medida que a retórica da guerra comercial se intensificou ao longo de 2018, um indicador-chave da atividade industrial da China caiu de 51, 5 para 49, 4 entre janeiro e dezembro. Uma leitura de 50 indica crescimento zero de fabricação. O prazo oficial para concluir um acordo comercial é 1º de março, o que evitaria uma nova rodada de aumentos acentuados nas tarifas dos EUA sobre as importações chinesas. O presidente Trump afirmou recentemente que ele pode estender o prazo, se necessário.
Craig Johnson, da Piper Jaffray, também é cauteloso com o recente retorno do setor industrial. Do ponto de vista da análise técnica, ele acredita que o atual rali no Fundo SPDR do Setor de Seleção Industrial poderia testar novamente os máximos atingidos em setembro e janeiro de 2018. Mas se o índice não ultrapassar esses níveis de resistência, um triplo sinistro top poderia estar em formação. “Sou um pouco mais cético”, diz Johnston. “Essa não é uma área em que eu tenha excesso de peso com nossos clientes. Eu estive analisando outras áreas, como tecnologia e cíclicos do consumidor, para realmente retroceder no mercado. ”
Qual é o próximo
A falta de clareza sobre o resultado das negociações comerciais EUA-China significa que essas ações ainda podem estar vulneráveis a oscilações violentas. Isso significa que os investidores podem ter especial habilidade em selecionar quais dessas ações podem superar qualquer agitação e superar o desempenho a longo prazo.
