Investir em títulos acrescenta estabilidade às carteiras de investimentos, especialmente durante os mercados em baixa, quando as ações estão perdendo dinheiro. Se você comprar apenas um título municipal individual, a falta de diversificação cria riscos desnecessários. Apesar de os títulos municipais terem uma taxa de inadimplência histórica muito baixa, mesmo os títulos municipais de maior classificação têm o potencial de inadimplência. Para títulos de longo prazo, a diversificação se torna mais valiosa porque o risco de inadimplência é inerentemente maior.
PRINCIPAIS RESULTADOS
- Se você comprar apenas um título municipal individual, a falta de diversificação cria riscos desnecessários. A vantagem mais significativa de investir em fundos de títulos é a redução do risco de inadimplência. Existem muitos fundos de títulos municipais, para que você possa diversificar sem abrir mão das vantagens fiscais dos títulos municipais. A longo prazo, os fundos de títulos geralmente são uma opção melhor do que títulos de muni individuais.
Uma solução melhor pode ser distribuir seus fundos por vários títulos municipais individuais. Isso requer muita pesquisa e uma quantidade significativa de capital. Outra opção é complementar os investimentos em títulos municipais com investimentos em fundos de títulos, o que aumenta seu risco e permite que você mantenha um fluxo constante de renda.
Risco padrão
O maior risco com títulos municipais é o padrão, mas você pode limitar esse risco verificando a capacidade creditícia do título municipal. Além disso, se você observar um alto rendimento em um título municipal, isso significa um risco maior. Uma dica adicional é que os títulos de obrigação geral são mais seguros que os títulos de receita. Com títulos de obrigação geral, um emissor depende de impostos para pagar o portador do título, e os impostos sempre podem ser aumentados. Com títulos de receita, o emissor depende do desempenho de estradas com pedágio, aeroportos, hospitais e outras melhorias específicas.
Para o menor risco, escolha títulos de obrigação geral em vez de títulos de receita.
A vantagem mais significativa de investir em fundos de obrigações é a redução do risco de inadimplência. Um fundo de títulos é semelhante a um fundo de ações. Em vez de diversificar entre setores e indústrias, um fundo mútuo do mercado de títulos diversifica os títulos de curto prazo, títulos de médio prazo, títulos de longo prazo, títulos do governo e títulos corporativos. Você também pode investir em um fundo de títulos ETF. Existem muitos fundos de títulos municipais, para que você possa diversificar sem abrir mão das vantagens fiscais dos títulos municipais. O risco de inadimplência é muito menor quando você investe em um fundo mútuo de títulos porque o risco é espalhado.
Curto Prazo vs. Longo Prazo
Os títulos municipais individuais de curto prazo geralmente são bons investimentos. No curto prazo, um investidor pode apenas analisar a classificação de crédito de um título municipal específico para determinar seu risco. Se um título municipal com prazo de vencimento inferior a cinco anos é de grau de investimento, é muito provável que pague o principal. Além disso, é menos provável que os investidores precisem do dinheiro para outros fins no curto prazo. Portanto, deve ser possível comprar um título muni de curto prazo, cobrar juros, recuperar o principal e ignorar as flutuações de preço.
A longo prazo, os fundos de títulos geralmente são uma opção melhor do que títulos de muni individuais. Ao longo de várias décadas, até municípios prósperos podem enfrentar tempos difíceis e classificações de crédito em dificuldades. Hoje, um investidor não pode prever quais títulos municipais individuais se sairão melhor. Pior ainda, uma duração mais longa torna os preços dos títulos mais voláteis e mais vulneráveis a problemas de qualidade de crédito. Também é menos realista esperar manter um título de muni por 20 ou 30 anos. Os fundos de títulos ajudam a reduzir o risco de inadimplência e aumentar a liquidez, os quais podem ser mais importantes a longo prazo.
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