A Icahn Enterprises (IEP), o conglomerado liderado pelo investidor bilionário ativista Carl Icahn, está vendendo a fabricante de autopeças Federal Mogul. Segundo a CNBC, o comércio está sendo feito com a fabricante de autopeças rival Tenneco Inc. (TEN). A Tenneco comprará a Federal Mogul por US $ 5, 4 bilhões em dinheiro e ações. Após a conclusão do negócio, o relatório sugere que a Tenneco planeja separar as empresas combinadas em duas ações distintas como parte de uma cisão isenta de impostos, com uma empresa focada no "mercado de reposição e desempenho de passeio", enquanto a outra se concentra na "tecnologia do trem de força."
Icahn espera que o relacionamento continue
Em uma declaração sobre o acordo, Icahn indicou sua expectativa de que seu relacionamento com a Tenneco permanecesse no futuro. "Esperamos ser acionistas significativos da Tenneco no futuro e estamos entusiasmados com as perspectivas de criação de valor adicional", disse ele. "Esta transação é um excelente exemplo de nosso modo geral de operação na Icahn Enterprises, pelo qual procuramos adquirir ativos subvalorizados, nutrir, orientar e melhorar suas condições e operações e, finalmente, desenvolvê-los em negócios mais valiosos, o que aumenta muito o valor para todos. acionistas ".
A Icahn Enterprises está programada para receber US $ 800 milhões em dinheiro e 29, 5 milhões de ações ordinárias da RTE como parte do acordo. O valor patrimonial do negócio é de US $ 2, 4 bilhões, considerando que a Federal Mogul tinha uma dívida bruta de US $ 3, 1 bilhões. A Icahn comprou títulos conversíveis pela primeira vez na Federal Mogul em 2001, investindo US $ 1, 1 bilhão na empresa. Ele finalmente o privou no ano passado, completando a compra dos 18% finais da empresa que ele não possuía. Espera-se que o acordo gere US $ 200 milhões em ganhos anuais e US $ 250 milhões em capital de giro.
Perspectivas de longo prazo
Um relatório da Reuters sugere que "a nova empresa de tecnologia de trem de força provavelmente se beneficiará do fato de que as peças do motor de combustão interna e a tecnologia de lavagem do escapamento do tubo de escape serão necessárias pelas montadoras por um longo tempo", considerando que carros totalmente elétricos e outros as alternativas ainda permanecem um objetivo distante. Ao mesmo tempo, a segunda empresa da Tenneco, fabricante de peças de reposição, deve fornecer um fluxo de caixa potencialmente estável.
O analista da B. Riley, Christopher Van Horn, sugeriu que esse acordo pudesse ser visto como o último passo de uma série de consolidações entre os fornecedores de automóveis. Nas notícias do acordo, as ações da TEN subiram 5, 8%, para 58, 78 dólares por ação, enquanto as ações do IEP subiram 2, 7%, chegando a 61, 29 dólares.
O presidente executivo da Tenneco, Gregg Sherrill, expressou entusiasmo com o acordo, sugerindo que "ir ao mercado com marcas bem reconhecidas, mais categorias de produtos, maior cobertura e maior capacidade de distribuição é uma fórmula forte para capturar o crescimento, principalmente na China".
