Cada fase de uma tendência de alta possui fatores únicos que precisam de mudanças estratégicas no gerenciamento de riscos e nos objetivos de lucro. Isso é especialmente verdadeiro quando um título se eleva a uma nova máxima que não foi negociada em sua história de longo prazo. Esse cenário pode gerar riqueza rapidamente, mas requer regras técnicas especiais para capitalizar a mecânica em jogo. (Para leitura relacionada, consulte: Investimento em cinco minutos: seleção de ações .)
A dinâmica do momento muda quando uma segurança atinge um território desconhecido. A nova alta impressão indica condições muito favoráveis nas quais não há excesso de oferta na forma de acionistas que precisam vender com prejuízo ou se vingar. Essa equação desigual pode se traduzir em ganhos rápidos que geralmente excedem as metas lógicas de preços, mas também podem gerar comportamentos inesperados que incentivam a tomada de decisões emocionais.
A resistência desaparece quando a segurança atinge o nível mais alto de todos os tempos, mas os obstáculos ocultos permanecem, prontos para surpreender os incautos com reversões e abalos. Enquanto a interrupção completa a digestão do suprimento anterior, a segurança passa por testes adicionais que podem durar semanas ou meses. Esse processo tem o poder de desencadear perdas consideráveis que podem ser evitadas com a primeira regra especial, que categoriza o posicionamento de tendência de alta em relação à quebra.
Regra # 1: Categorizar o progresso da fuga
Falhas em novos máximos tendem a se desdobrar em três fases distintas. Primeiro, o preço supera a resistência, atraindo um volume acima da média. Isso marca a "ação" Estágio. O momento do rally acaba enfraquecendo, com mãos fracas subindo a bordo perto do pico do rally. Esse desequilíbrio aciona a segunda fase ou "reação", que testa a durabilidade da fuga. O suporte detém, desencadeia um rali acima da máxima anterior que confirma a fuga ou rola em um balanço de falha. Ambos os resultados completam a terceira fase ou "resolução" .
A Ambarella, Inc. (AMBA) quebrou acima da resistência em US $ 36 em setembro e subiu para uma alta histórica em meados dos US $ 40. Essa fase de ação deu lugar a uma fase de reação contrária que reduziu o preço de volta ao novo suporte e o reduziu por duas sessões, sacudindo as mãos fracas. A segurança recuperou todas as suas perdas e registrou outra rodada de máximos históricos, completando a fase de resolução.
A acumulação / distribuição, medida pelo volume em balanço (OBV), determina o caminho de menor resistência, favorecendo uma rápida resolução ascendente quando atinge novos máximos e serras de serra quando diminui o desenvolvimento de preços. Isso faz sentido, porque uma segurança no nível mais alto de todos os tempos deve gerar interesse generalizado que se traduz em pressão de compra entusiasta. Quando isso não acontece, a tendência precisa parar e descobrir que o patrocínio ou a gravidade ausentes podem assumir o controle, revelando o rompimento. (Para saber mais, leia: Descubra o sentimento do mercado com o volume em equilíbrio .)
Os participantes marginalizados devem evitar nova exposição longa durante esta fase de teste, exceto nos extremos da faixa onde a equação de risco / recompensa funcionará a seu favor. Essas oportunidades geralmente se apresentam na forma de retrocessos para novos apoios. Os que já estão posicionados têm pouca escolha a não ser parar e deixar o mercado decidir seu destino.
Regra # 2: Revise a estrutura do padrão na fuga
Agora, categorize a estrutura de preços que leva à fuga. Tome medidas defensivas quando a) o rompimento marcar a terceira onda de uma baixa profunda dentro do intervalo anterior ou b) o preço subir diretamente para o nível de rompimento a partir de uma baixa profunda e continuar sem construir um padrão de consolidação. Ambos os cenários aumentam as chances de que a onda de rally acima do nível de fuga esgote a tendência de alta e produza uma correção considerável.
Uma estrutura de preços mais otimista mostrará um padrão básico abaixo do nível de ruptura, mas não muito profundo no intervalo de negociação anterior. Procure essas barras de preço para cortar fundos arredondados ou quadrados que mostram várias tentativas fracassadas de interromper o suporte e enviar a segurança mais baixa. Essa ação de preço robusta cria um forte apoio que dificilmente quebrará durante a inevitável fase de reação.
Regra # 3: Localize os níveis ocultos de resistência em novos máximos
Em seguida, estique uma grade de Fibonacci do nível baixo da faixa de negociação para o nível de interrupção e marque extensões harmônicas em 1.270, 1.618, 2.000 e 2.618, conforme ilustrado no gráfico Mylan NV (MYL). Em seguida, procure a primeira alta maior após a fuga exceder 27% da distância entre o preço baixo e a fuga, ou o harmônico 1.270. Uma alta acima desse nível aumenta as chances de que a fuga tenha êxito, enquanto a falha em atingir esse nível aumenta as chances de falha. (Para obter mais informações sobre posicionamento de grade, consulte: Colocar grades de Fibonacci é essencial para sua estratégia de negociação. )
Níveis harmônicos mais altos marcarão a resistência oculta à medida que a tendência de alta reúne força e pode ser usada para obter lucros, a menos que uma estratégia de compra e manutenção pretenda manter a posição indefinidamente. A extensão mais alta em 2.618 marca uma meta elevada que pode sinalizar uma alta significativa; portanto, pelo menos considere reavaliar as metas de lucro quando uma posição atingir esse nível.
Agora conecte elevações anteriores que se alinham em três ou mais pontos, denotando linhas de tendência de elevações crescentes que marcam barreiras estruturais ocultas. Seja cauteloso se encontrar linhas de tendência que contiveram progresso de tendência de alta nos últimos seis a 12 meses, porque elas expõem um momento fraco que pode prejudicar o atual rali. Por outro lado, considere a exposição adicional quando a tendência de alta empurrar acima de uma dessas linhas, pois indica momento crescente. (Veja: A utilidade das linhas de tendência .)
Regra nº 4: encontre seu preço de proteção de lucro
Vamos supor que a segurança tenha confirmado a fuga e eliminado todas as barreiras ocultas. Regras especiais agora passam para o modo de proteção e aprimoramento de lucro. Comece definindo um lucro mínimo que será obtido de forma agressiva se a tendência de alta reverter. Você pode estabelecer esse número usando um ganho percentual simples, como 10%, 20% ou 50%, ou um nível psicológico como US $ 5000, US $ 10000 ou US $ 25000. Os participantes do mercado de orientação técnica podem estabelecer uma parada mental que atenda a esses objetivos ou apenas escolher um número real.
Evite paradas físicas, porque o flash crash de maio de 2010 nos mostrou que eles podem ser direcionados a qualquer momento pelos algoritmos predatórios que movem os mercados modernos. Não há razão para desperdiçar todo o seu trabalho duro, gerando um grande lucro e perdendo-o quando o caos atinge a fita, como acontece regularmente. Apenas verifique se o seu número mágico está fora do caminho da ação atual dos preços e será atingido apenas se o pior cenário ocorrer. (Para saber mais, consulte: Três tipos de paradas na proteção de lucro .)
Regra # 5: considere exposição adicional
A exposição adicional pode sobrecarregar seu lucro em uma nova alta, mas a compra no momento errado terá o efeito oposto, destruindo o lucro que você já construiu. Como regra geral, adicione-se à posição apenas quando cair em um local vantajoso de risco / recompensa, como uma liquidação em uma média móvel semanal ou mensal, ou quando abrir uma nova barreira, como uma linha de tendência de alta ou harmônica de Fibonacci. Esses cenários amplos ocorrerão com pouca frequência, geralmente gerando apenas um ou dois pontos de entrada favoráveis ao longo de um ano.
A linha inferior
Uma segurança no nível mais alto de todos os tempos pode exceder as metas lógicas de preço depois que finalmente escapa à gravidade no nível anterior. Aplique regras especiais de gerenciamento a essas tendências de alta, saindo do caminho à medida que o preço sobe para um território desconhecido, garantindo que as armadilhas ocultas sejam evitadas e o lucro principal seja protegido. (Para leitura adicional, consulte: Técnicas de gerenciamento de risco para traders ativos .)
